伯克希尔哈撒韦投资组合分析 - 伯克希尔哈撒韦的投资组合与交易持续受到市场高度关注，尽管沃伦·巴菲特已不再执掌公司 [1] - 苹果公司曾是伯克希尔庞大股票投资组合中近一半的构成部分，尽管已大量减持，苹果公司仍是其最大的单一股票持仓 [1] - 近期，伯克希尔一直在增持谷歌母公司Alphabet的股份，同时通过出售其他公司股票来增加流动性 [2] 苹果与Alphabet持仓比较 - 苹果公司目前约占伯克希尔投资组合的21%，显著高于Alphabet约8%的占比 [3] - 过去一年，伯克希尔出售了超过5200万股苹果股票，此前几个季度已出售超过6亿股，使其苹果持仓降至约2.28亿股 [5] - 伯克希尔在2025年第三季度首次买入Alphabet，在2026年第一季度增持，并于6月宣布通过私募方式向Alphabet直接增资100亿美元，分析师认为其目前持有超过8600万股Alphabet股票 [7] 公司基本面与近期表现 - 苹果在2026年迄今表现优于Alphabet，设备升级周期（尤其是iPhone）帮助加速了其收入增长 [3] - 然而，在过去一年和五年期间，Alphabet为股东带来的回报高于苹果 [5] - Alphabet已成为两者中更突出的人工智能创新者，特别是凭借Google Gemini的成功以及Waymo在新兴自动驾驶汽车市场的领导地位 [8] - 相比之下，苹果似乎对参与人工智能基础设施竞赛兴趣不大，并已签署协议在谷歌云平台上运行其下一代苹果基础模型 [8] 估值对比 - 苹果公司当前股价为332.97美元，市值约为4.7万亿美元，市盈率为39倍 [6][9] - Alphabet当前股价为319.00美元，市值约为3.9万亿美元，市盈率为25倍 [9][11] - Alphabet的估值更具吸引力，其市盈率不仅低于苹果，且在去年7月曾低至19倍，这为伯克希尔提供了买入理由 [9] 投资建议与市场信号 - 尽管iPhone的持续强势及其当前升级周期为伯克希尔持有苹果股票提供了充分理由，但Alphabet目前可能是更好的买入选择 [10] - 伯克希尔近期的行为（卖出苹果、买入Alphabet）清楚地表明了其偏好 [12] - 尽管苹果决定使用Alphabet的人工智能平台，但后者交易估值更低，投资者应考虑跟随伯克希尔的行动，选择Alphabet股票而非苹果 [12]