核心观点 - 瑞银维持长和目标价101港元及“买入”评级 油价上涨可能对长和获利构成潜在上行风险 因其持有Cenovus Energy 16.4%的股份 [1] 油价影响与盈利预测 - 油价自5月以来首次突破每桶100美元 [1] - 在其他条件不变的情况下 油价每上涨10美元/桶 长和2026年预期基本利润将增长7.4% [1] - 根据40%的派息比率 油价上涨带来的利润增长可能会推动股息增长 [1] 油价预测基准 - 瑞银参考其全球油气团队对2026年下半年WTI原油价格76美元/桶的预测 [1]