AI基础设施投资情绪承压 - 7月AI基础设施相关股票面临压力，投资者重新评估超大规模企业在维持高资本支出的同时能否产生有吸引力的回报[2] - Alphabet将2026年资本支出指引从1800-1900亿美元上调至1950-2050亿美元，突显了在云需求保持强劲的同时，建设AI基础设施所需的投资正在升级[2] - 有报道称英伟达正在考虑为OpenAI的大型数据中心项目提供融资担保，这加剧了市场对下一代AI计算资本密集度不断上升的担忧[3] - 来自中国AI模型开发商和半导体公司的竞争加剧了市场对AI基础设施投资回报可能随时间推移而减弱的担忧[4] - 这些因素共同引发了7月28日AI基础设施和半导体类股的广泛抛售，投资者从估值较高的AI相关股票中轮动撤出[4] 抛售蔓延至量子计算板块 - 避险情绪已蔓延至量子计算股票，投资者广泛减少了对高增长AI相关技术的敞口，而不考虑具体公司的基本面[6] - 截至7月当月，Rigetti Computing、IonQ、D-Wave Quantum和Quantum Computing Inc.的股价均大幅下跌[6] - 此次抛售反映了投资者广泛减少对高贝塔值的AI和新兴科技股票的敞口，尽管该行业的长期商业化前景依然完好[6] 量子计算行业基本面保持完好 - 量子计算行业的潜在业务势头基本保持完好[7] - 领先的量子计算公司继续扩大商业订单，获得政府和国防合同，并在优化、网络安全和混合量子-AI应用领域保持强劲的企业参与度[7] - 对下一代计算的需求持续增强，因为各组织都在寻求解决经典计算机难以处理的复杂优化、模拟和密码学工作负载的方案[7] - 最近的股价回调似乎反映了更广泛的市场情绪，而非量子计算基本面的恶化[8] - 随着多家量子公司进入第二季度财报季，其商业势头改善、流动性健康且客户渠道扩大，由AI基础设施引发的抛售可能为长期投资者提供了以低价买入基本面强劲的量子股票的有吸引力的机会[11] D-Wave Quantum (QBTS) 近况 - D-Wave Quantum的股价回调是在其订单强劲、现金储备充足且量子能力不断扩大的背景下发生的[10] - 公司第一季度订单额达3340万美元，剩余履约义务为4240万美元[12] - 公司第一季度末现金状况强劲，达5.884亿美元，为支持商业化提供了充足的财务灵活性[12] - 通过收购Quantum Circuits，D-Wave已从量子退火技术扩展到门模型量子计算，增强了其竞争地位[13] - 在企业采用率不断提高和近期高价值商业合同的支持下，公司有望保持其发展势头[13] - 在第二季度财报发布前股价回调，QBTS提供了有吸引力的长期机会[14] - 该股预计2026年盈利增长75.7%，营收增长63.3%[14] Rigetti Computing (RGTI) 近况 - Rigetti Computing第一季度营收同比增长近199%[17] - 公司保持了业内最强的资产负债表之一，拥有约5.69亿美元的现金、现金等价物和投资[17] - 公司继续推进其超导门模型量子计算路线图，包括计划推出其108量子比特的Cepheus-1系统，同时扩大与政府、研究和商业客户的合作[18] - 随着企业越来越多地探索混合量子-经典计算，Rigetti在长期行业应用中有望受益[18] - 在近期全行业回调之后，RGTI为长期投资者提供了有吸引力的风险回报特征[18] - 该股预计2026年盈利增长71.9%，营收增长257.3%[19]