市场整体表现 - 美股市场全线收跌，标普500指数下跌约1.5%，收于7316.39点[1] - 纳斯达克指数下跌超过2%，收于27192.31点[1] - 道琼斯工业平均指数下跌近2.2%，收于51594点，当日下跌超过1100点[1] - 罗素2000指数下跌超过1.6%，收于2906.31点[1] - 所有板块普遍下跌，科技板块领跌，跌幅达2.65%[2] Meta Platforms 财报分析 - 每股收益为6.18美元，显著低于市场预期的7.10美元，也低于去年同期的7.14美元[3][4] - 总营收为608亿美元，略高于预期的602亿美元[4] - 当季营收为593.6亿美元，略高于预期的590.7亿美元[4] - 营业利润为187.8亿美元，同比下降8.2%[4] - Reality Labs部门营业亏损46.2亿美元，高于市场预期的44.5亿美元[5] - 应用家族营业利润为233.9亿美元，低于预期的261.1亿美元[5] - 第三季度营收指引为610亿至640亿美元，中点低于市场预期的631.7亿美元[5] - 2026年资本支出指引上调至1300亿至1450亿美元，下限较之前预期增加50亿美元[6] - 全年总费用指引上调至1650亿至1690亿美元，下限较之前预期增加30亿美元[6] - 财报发布后盘后股价下跌约7.5%[7]，随后跌幅扩大至8%[11]，盘中一度下跌50美元[10] Qualcomm 财报分析 - 每股收益为2.21美元，与市场预期完全一致[12] - 第三季度营收为99.5亿美元，高于预期的96.2亿美元[12] - 公司预计中国OEM厂商的手机营收已在第三季度触底，预计将恢复两位数环比增长[12] - 第四季度每股收益指引为2.05至2.25美元，低于市场预期的2.35美元[12] - 第四季度营收指引为97亿至105亿美元，与市场预期的99.5亿美元相差不大[13] - 公司上调了非手机业务营收目标，预计2029财年将达到400亿美元，高于2024年的220亿美元，主要由超过150亿美元的新数据中心目标驱动[13][14] - 公司表示正通过产品提价将更高的投入成本转嫁给消费者，预计这将逐步提升毛利率[16] Lam Research 财报分析 - 第四财季每股收益为18.2美元，远超预期的17.0美元[18] - 第四财季营收为67.2亿美元，高于预期的66.8亿美元[18] - 毛利率为52%，高于预期的50.5%，也高于去年同期的50.3%[19] - 客户支持相关营收为24.7亿美元，同比增长43%，远超21.5亿美元的预期[19] - 系统营收为42.5亿美元，略低于预期[20] - 公司预计下一季度调整后每股收益为2.15美元（上下浮动0.15美元），远高于1.83美元的共识预期[21] - 公司预计下一季度营收为81亿美元（上下浮动4亿美元），显著高于70.9亿美元的共识预期[21] - 财报发布后股价上涨近8%[18]，盘中涨幅约6%[22] Microsoft 财报分析 - 每股收益为4.74美元，超出约4.25美元的预期，涨幅达12%，同比增长23%[24] - 营收为900.1亿美元，超出预期，同比增长18%[24] - 营业利润为406亿美元，高于390.2亿美元的预期[25] - 第四季度通过股息和股票回购向股东返还102亿美元[25] - Azure和其他云服务营收同比增长43%（按固定汇率计算），远超39.6%的增长预期[25] - Azure营收首次超过1000亿美元[25] - 云业务总营收为593亿美元，高于587.1亿美元的预期[25] - 智能云营收为393.1亿美元，高于381.7亿美元的预期[26] - Copilot付费座位数已超过3000万[26][33] - 资本支出为358亿美元，略高于352.2亿美元的预期[27] - 个人计算业务营收下降4%至129亿美元[27] - Windows OEM和设备营收下降7%，Xbox内容和服-务营收下降约10%[28] Starbucks 财报分析 - 第三财季每股收益为0.85美元，同比增长70%，远超0.66美元的预期[40] - 营收为93.2亿美元，高于91.7亿美元的预期，较去年同期略有下降[40] - 可比销售额增长7.9%，远超5.7%的预期，这是连续第四个季度实现可比销售额增长[41] - 营业利润率为14.4%，高于11.9%的预期[41] - 公司上调全年每股收益指引至2.55至2.65美元，此前为2.25至2.45美元，市场预期约为2.40美元[42] - 预计全年美国可比销售额增长至少6%，高于5.3%的预期[42] - 预计第四季度美国可比销售额增长至少6.5%，远高于4.8%的预期[43] - 财报发布后股价上涨近7%[39]，随后涨幅扩大至8%[43]，最终涨幅超过9%[55] ARM Holdings 财报分析 - 每股收益为0.45美元，超出0.40美元的预期，同比增长28.6%[48] - 营收为12.9亿美元，同比增长22%，略高于12.6亿美元的预期[48] - 第一季度数据中心特许权使用费同比增长超过一倍[49] - 公司预计当前季度营收为13.3亿至14.3亿美元，中点略高于13.5亿美元的预期[50] - 预计当前季度每股收益为0.43至0.51美元，中点0.47美元高于0.44美元的预期[50] - 客户需求加速，已超过对2027和2028财年设定的200亿美元目标[51] - 财报发布后股价波动，最初上涨约0.3%[48]，随后转跌约1.3%[55] 其他要点 - Meta第二季度财报中包含了11.8亿美元的遣散费，与5月份的裁员有关[11] - Meta的日活跃用户数为36亿，符合市场预期[11] - 市场关注Meta与Microsoft财报的联动影响，因其市值巨大，两者走势对大盘有显著影响[30][31] - 分析师认为Microsoft的Copilot产品凭借其企业关系和安全性，在获取付费企业用户方面具有优势[33][34] - 与Alphabet相比，Microsoft在保持积极自由现金流的同时进行资本支出，更易获得市场认可[36][37] - 分析师认为Starbucks的财报表现非常强劲，是近十年来最扎实的业绩报告之一[44] - ARM的股价估值较高，尽管业绩强劲，但市场反应受近期动量股抛售潮影响[52][53]