核心观点 - 亚玛芬体育2026年第二季度业绩强劲增长，营收和利润均超预期，并上调全年指引 [2][3] 财务表现 - 二季度营收16.33亿美元，同比增长32%，固定汇率下增长30% [2] - 归母净利润1.07亿美元，同比增长489% [2] - 调整后营业利润同比增长209%至2.08亿美元 [2] - 毛利率提升至65.6% [2] - 剔除关税退税收益后收入、调整后利润率及每股收益均超出指引 [2] 区域表现 - 所有区域均取得强劲双位数收入增长 [2] - 大中华区营收5.56亿美元，同比增长35.5% [2] - 亚太地区（不含中国）营收2.48亿美元，同比大涨60.3% [2] - 美洲、欧非中东市场同样实现20%以上增长 [2] 业务板块表现 - 三大核心板块全部实现双位数增长 [2] - 山地户外服饰及装备业务营收同比大增37%至5.69亿美元，萨洛蒙鞋服业务表现突出 [2] - 户外功能性服饰业务营收6.74亿美元，同比增长32%，始祖鸟全渠道收入同比增长17% [2] - 球类及球拍装备营收同比增长24%至3.90亿美元，增长由威尔胜网球360拉动 [2] 未来指引 - 上调2026年全年收入、利润率及每股收益指引 [3] - 预计全年收入同比增长约24% [3] - 预计全年营业利润率14.2%—14.5% [3] - 预计全年完全稀释每股收益1.27—1.30美元 [3] - 预计三季度营收同比增长18%—20% [3]