基金规模与业绩表现 - 鹏华普天收益混合基金规模为4.74亿元，比2026年第一季度增加24.84% [1][5] - 2026年上半年基金份额净值增长率为30.82%，同期业绩比较基准收益率为6.02%，跑赢基准24.80% [2][6] - 截至2026年上半年末，基金净值为3.24元 [2][6] - 基金经理蒋鑫自2017年7月29日任职，截止2026年8月28日，任期回报155.00% [2][7] - 近3月净值增长率30.40%，跑赢基准21.72% [3][8] - 近1年净值增长率48.91%，跑赢基准30.12% [3][8] - 近3年净值增长率60.14%，跑赢基准34.51% [3][9] - 近5年净值增长率19.04%，跑赢基准14.29% [3][9] - 成立以来（2003-7-12）净值增长率1885.95%，跑赢基准1529.57% [3][9] 基金经理观点与投资策略 - 蒋鑫表示下半年市场将呈现高位震荡格局，泛科技领域仍具备结构性投资机会 [1][6] - 后续将坚持逆向投资挖掘高性价比标的，力争为持有人创造超额回报 [1][6] - 宏观经济方面，当前产业基本面仍处于上行通道，上游涨价处于斜率最陡峭阶段，设备订单也在加速上修，基本面加速阶段直接见顶的概率相对有限 [1][6] - 资本市场方面，二季报半导体相关标的业绩表现依旧亮眼，盈利增速剪刀差尚未出现收敛迹象 [1][6] - 市场在7月完成再平衡后，AI相关资产的机构持仓和成交量均回落超30%，估值已得到快速消化 [1][6] - 三季度将重点关注电子板块的低位加仓机会，积极跟踪逻辑未变但股价超跌的行业与个股 [1][6] - 挖掘二季报披露的新投资线索，布局远期空间大、估值低、悲观预期充分且基本面趋势向上的优质成长股 [1][6] - 关注资本开支高峰临近尾声、盈利能力将显著提升、供给快速出清且长期需求稳固的行业标的 [1][6] 持仓结构与行业分析 - 2026年上半年全A指数创历史新高，成长与价值风格表现严重分化，AI产业链获得明显超额 [5][10] - 持仓在上半年没有太大变化，仍以电子和医药为主 [5][10] - 电子持仓主要是半导体，上半年受益于AI算力需求爆发，叠加存储超级周期和国产替代加速，整体推动了半导体的上行周期，贡献了净值增长的绝大部分 [5][10] - 医药持仓以创新药和CXO为主，创新药BD出海浪潮仍在继续，头部创新药企业进入盈利兑现期 [5][10] - 医药上半年整体负收益，但7月有所修复 [5][10] 基金经理背景 - 蒋鑫，16年证券从业年限，任职鹏华基金管理有限公司研究部资深研究员，现任权益投资二部副总经理/基金经理 [3][9] - 2016年06月至今担任鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金基金经理 [3][9] - 2017年07月29日起担任鹏华普天收益证券投资基金基金经理，同时还管理多只其他公募基金，具备基金从业资格 [3][9]