基金概况 - 鹏华普天债券证券投资基金由鹏华基金管理有限公司管理，交通银行股份有限公司托管，报告期为2025年第2季度（4月1日至6月30日）[1][2] - 基金成立于2003年7月12日，运作方式为契约型开放式，报告期末基金份额总额为358,228,829.29份，其中A类份额101,272,873.47份，B类份额256,955,955.82份[2][4] - 投资目标为分享中国经济成长和资本长期稳健增值，主要投资于债券及新股配售和增发，在控制风险前提下实现长期稳定增值[2] 投资策略 - 基金为债券型基金，固定收益类品种投资比例不低于80%，权益类品种不超过20%，现金或短期政府债券不低于5%[3] - 债券投资采用"目标久期"为中心的资产配置方式，不进行利率预测赌注式投资，通过收益率曲线策略进行期限结构配置[3] - 可转债投资策略包括持有到期、高价卖出和转股变现三种方式[3] - 股票投资仅限于参与新股配售与增发[3] 业绩表现 - 2025年Q2 A类份额净值增长率为0.44%，B类为0.40%，同期业绩比较基准（中债综合全价(1年以下)指数）收益率为1.40%[7][12] - 过去一年A类收益2.38%，B类2.10%，均低于基准4.64%[7] - 过去五年A类累计收益13.38%，B类11.62%，低于基准24.64%[7] 投资组合 - 报告期末债券投资占比97.71%，总金额596,241,784.60元[13] - 组合以持有高等级信用债为基础，积极调整信用类属结构，阶段性使用长期利率债攻守[12] - 未投资股票、资产支持证券和国债期货[13][14] 基金经理 - 基金经理刘涛，12年证券从业经验，2013年加入鹏华基金，现任债券投资二部总经理/基金经理[8][9][10] - 目前管理多只债券型基金，包括鹏华丰禄债券、鹏华普利债券等[9][10]

公司成立信息 - 天津瑞华普生供应链科技有限公司近日成立 法定代表人为李宗军 注册资本5000万人民币 [1] - 公司由天津瑞华普生生物医药产业发展有限公司全资持股 持股比例100% [1] - 公司注册地址为天津市武清京津产业新城核心区 企业类型为有限责任公司(法人独资) [1] 经营范围 - 主营业务包括技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 [1] - 供应链管理服务 互联网销售(除销售需要许可的商品) 化工产品销售(不含许可类化工产品) [1] - 涉及农业领域业务包括肥料销售 畜牧渔业饲料销售 饲料添加剂销售 [1] - 工业材料销售涵盖建筑材料 机械设备 电池 电子专用材料 石墨及碳素制品 [1] - 其他销售业务包括专用化学产品 石油制品 金属矿石 金属材料 食用农产品 水泥制品 [1] - 许可经营项目包括农药批发 道路货物运输(不含危险货物) 道路危险货物运输 [1] 行业分类 - 公司所属行业为科学研究和技术服务业>科技推广和应用服务业>技术推广服务 [1]

公司专利技术 - 公司申请了一项基于区块链的数字档案管理方法及系统专利，公开号CN 119782258 A，申请日期为2025年3月 [1] - 专利技术通过预设编号规则、哈希函数和区块映射构建区块链，防止数字档案被篡改与伪造 [1] - 技术可生成交易表单和附加块，将增量数据链接到区块链，降低数据处理量并提高管理效率 [1] 公司基本信息 - 公司成立于2005年，位于北京市，主要从事科技推广和应用服务业 [2] - 公司注册资本3050 5952万人民币，实缴资本3050 5952万人民币 [2] - 公司对外投资83家企业，参与招投标项目690次 [2] 公司知识产权 - 公司拥有商标信息25条，专利信息13条 [2] - 公司拥有行政许可8个 [2]

文章核心观点 北京华普亿方科技集团股份有限公司申请“基于大模型的职业测评方法”专利，该专利能增强测评灵活性与结果可靠性，公司在科技推广和应用服务领域有一定业务布局与成果[1][2] 公司信息 - 公司成立于2005年，位于北京市，以从事科技推广和应用服务业为主 [2] - 企业注册资本和实缴资本均为3050.5952万人民币 [2] - 公司共对外投资83家企业，参与招投标项目693次 [2] - 公司有商标信息25条，专利信息11条，拥有行政许可8个 [2] 专利信息 - 公司申请“基于大模型的职业测评方法”专利，公开号CN 119692842 A，申请日期为2024年11月 [1] - 该专利适用于职业测评技术领域，通过确定明确片段、目标片段和区别项，能确定情景题和关联题答案，比对自我评价偏差，增强测评灵活性和结果可靠性 [1]

文章核心观点 公司宣布Youjie Kong先生因个人原因于2024年11月25日辞去董事会董事职务，且其辞职与公司运营、政策或实践方面无分歧 [1][2] 公司信息 - 公司成立于2010年，前身为Puyi Inc，2024年3月13日更名以反映战略转型，愿景是成为领先的智能技术驱动的家庭和企业服务提供商，使命是通过技术智能和资本投资提升全球家庭生活质量 [3][4] - 公司专注于资产配置、教育游学、医疗养老和家庭治理等领域，投资具有全球潜力的优质企业 [3] - 公司目前持有中国两家领先金融服务提供商的控股权，分别是在纳斯达克上市的科技驱动型独立金融服务平台AIX Inc和独立财富管理服务提供商Puyi Fund Distribution Co., Ltd [4]

公司收到纳斯达克通知情况 - 公司Highest Performances Holdings Inc. (NASDAQ: HPH)于2024年11月21日收到纳斯达克上市资格部门工作人员的书面通知 在过去35个连续工作日公司美国存托股票(ADSs)的收盘价低于纳斯达克上市规则5450(a)(1)规定的每股1.00美元的最低出价要求[1] 合规期限相关 - 根据纳斯达克上市规则5810(c)(3)(A) 公司有180个日历日即到2025年5月20日的合规期以重新符合纳斯达克上市规则 如果在180天合规期内的任何时候公司ADSs的收盘价达到每股1.00美元或更高且持续至少10个工作日 纳斯达克将向公司提供合规书面确认 此事将结束[2] - 如果公司到2025年5月20日未能重新合规 在纳斯达克工作人员决定的前提下 如果公司满足公众持股的市值持续上市要求和所有其他初始上市标准(最低出价要求除外) 公司可能有资格获得额外180天的合规期 在此情况下公司需要提供其在第二个合规期内纠正缺陷的意向书面通知 必要时进行反向股票分割[3] 通知对公司业务影响 - 纳斯达克通知信对公司的业务运营没有影响 公司将采取一切合理措施以重新合规[4] 公司概况 - 公司成立于2010年 前身为Puyi Inc. 愿景是成为智能技术驱动的家庭和企业服务的领先提供商 使命是通过技术智能和资本投资两大驱动力提高全球家庭的生活质量 致力于投资具有全球潜力的高质量企业 重点关注资产配置、教育和游学、医疗保健和养老以及家庭治理等领域[5] - 公司目前在中国持有两家领先金融服务提供商的控股权 一是在纳斯达克上市的技术驱动型独立金融服务平台AIX Inc. 二是独立财富管理服务提供商Puyi Fund Distribution Co. Ltd. 公司于2024年3月13日更名为Highest Performances Holdings Inc.以反映其战略转型[6]

文章核心观点 公司于2024年11月15日向美国证券交易委员会提交2024财年年度报告 [1] 公司概况 - 公司成立于2010年，前身为普益集团，2024年3月13日更名以体现战略转型 [2][3] - 愿景是成为领先的智能技术驱动型家庭和企业服务提供商，使命是通过技术智能和资本投资提升全球家庭生活质量 [2] - 专注于资产配置、教育游学、医疗养老和家庭治理等领域，投资具有全球潜力的优质企业 [2] - 持有两家中国领先金融服务提供商的控股权，分别是纳斯达克上市的科技驱动型独立金融服务平台AIX公司和独立财富管理服务提供商泛华普益基金销售有限公司 [3] 报告信息 - 2024财年年度报告包含截至2024年6月30日财年的经审计财务报表 [1] - 可在SEC网站和公司投资者关系页面查看报告，股东可免费索取纸质版 [1]

公司上市与名称变更 - 2019年3月29日公司ADS在纳斯达克全球市场上市，首次公开募股净收益约2240万美元[123] - 2024年3月13日公司股东批准将公司名称从普益集团更改为Highest Performances Holdings Inc.，股票代码同时变更为“HPH”[123][125] 股权交易与收购 - 2023年12月公司与AIX部分股东完成股份交换交易，获得AIX 50.10%股权，截至2024年6月30日持股比例增至51.65%[125] - 2023年12月将泛华普益15.4%的股份转让给北京泛联投资有限公司[123] - 2018年7月普益资产收购深圳前海中惠惠冠投资管理有限公司51%股权，2020年12月将其出售给第三方[123] - 2023年3月将深圳普益众享信息科技有限公司出售给第三方[123] - 2023年12月27日，公司与AIX股东达成股份交换协议，以284,113,314股HPH新股换568,226,628股AIX普通股，交换比例为2:1；2023年12月31日交易完成后，公司持有AIX约50.10%股权，截至2024年6月30日增至51.65%[175] - 2023年12月22日，公司与AIX达成股份回购协议，回购其持有的4.46%（4,033,600股）HPH股权；同时，公司出售普益基金15.41%股权，获4,033,600股HPH股权及约1050万元人民币现金；交易于2023年12月31日完成[176] - 2022年6月30日，普益咨询行使独家选择权，购买了杨远芬持有的普益博汇0.96%的股权[261][263] - 截至2024年6月30日，公司持有AIX 51.65%的股权[260] 业务板块收入占比 - 截至2024年6月30日财年，保险代理业务成为公司最大业务板块，占净收入的75.9%[131] - 截至2024年6月30日财年，寿险业务收入占总净收入的69.8%[132] - 截至2024年6月30日财年，非寿险业务收入占总净收入的6.1%[134] - 理赔调整业务净收入占2024财年总净收入的18.7%[137] - 财富管理业务净收入占2024财年总净收入的5.3%[138] - 2024财年保险经纪业务收入约占公司总净收入的6%[281] - 2024财年Sinatay占公司总净收入的11.2%[283] 基金业务数据 - 2024财年公开募集基金产品交易价值为256亿人民币（35亿美元），收入为47363万人民币（6517万美元）[141] - 2024财年私募证券投资基金产品交易价值为7182.2万人民币（988.3万美元），收入为9625万人民币（132.4万美元）[141] - 2024财年公司共分销约1547只公开募集基金产品，机构客户贡献交易价值215亿人民币[142] - 截至2024年6月30日，公开募集基金产品期末余额为216亿人民币（30亿美元）[142] - 2024财年公司分销9只私募证券投资基金，交易价值为7182.2万人民币（988.3万美元）[143] - 截至2024年6月30日，私募基金产品期末余额为9亿人民币（1亿美元）[143] - 私募基金产品可获年化1.0%的佣金，部分基金可获约25%的业绩报酬[143] - 2024财年机构客户购买公司公募基金产品的交易价值达215亿元人民币[281] - 2024财年公司财富管理服务收入的16.9%来自私募基金产品[281] - 2024财年公司私募基金产品净收入从2023财年的2570万元人民币降至960万元人民币（130万美元）[281] - 2024财年公司资产管理服务净收入从2023财年的200万元人民币降至70万元人民币（9.3万美元）[281] - 公募基金产品2024财年收入为4740万元人民币（650万美元），较2023财年的6930万元人民币减少2190万元人民币，降幅31.6%，交易价值从57亿元降至41亿元，降幅28.1%[319] - 私募基金产品2024财年净收入为970万元人民币（130万美元），较2023财年的2570万元人民币减少1600万元人民币，降幅62.3%，交易价值从2.038亿元降至7180万元，降幅64.8%[319] 业务网络与客户数据 - AIX通过全国超73559名保险代理人的广泛网络提供保险代理服务[129] - 截至2024年6月30日，保险中介服务业务线下分销和服务网络包括1个保险销售和服务集团、2个全国经营许可证保险机构、6个区域机构、2个保险经纪公司和2个理赔公司，有73,559名注册独立销售代理和2,457名内部理赔员，分布在23个省的588个销售点和31个省的69个理赔服务点，还连接963个机构平台用户[152] - 2024财年，财富管理业务分支网络有13个办事处，覆盖23个省/直辖市和数百个城市[156] - 截至2024年6月30日，种子客户数量从2023年6月30日的23,000名降至约22,000名[156] - 2024财年，最大单一种子客户通过100个客户贡献总销售额的0.6%，前五大种子客户通过851个客户贡献总销售额的2.7%[156] - 为激励种子客户销售公募基金产品，提供约0.2%的年佣金；销售私募基金产品，提供0.1% - 1.3%的佣金[156] - 截至2024年6月30日，公司服务约1810万购买保险或财富管理产品的个人客户，其中约320万购买至少一份长期人寿保险，超1510万购买至少一份财产和意外险，约70万购买至少一份财富管理产品[166] - 截至2024年6月30日，公司开放平台与963家非关联渠道合作伙伴合作[167] - 截至2024年6月30日，公司与中国149家保险公司建立业务关系，其中分销保险产品与57家人寿保险公司、10家健康和养老保险公司、27家财产和意外险公司有未到期合同，提供理赔服务与211家保险公司和289家其他机构有业务关系[168] - 截至2024年6月30日，公司从中国118家公募基金公司获取财富管理产品，约有10911只公募基金产品[168] - 2024年6月30日止年度，无单一购买保险或财富管理产品的个人客户占公司净收入超1%[166] - 截至2024年6月30日，公司种子客户约22000人，活跃种子客户18036人，占比84.6%[286] - 2024财年公司财富管理服务约99.9%的销售由种子客户完成[286] 公司内部交易资金往来 - 2022 - 2024年，合并可变利益实体向子公司支付咨询服务现金分别为13,918千元、10,478千元、17,299千元（2024年为1,528千美元）[149] - 2022 - 2024年，合并可变利益实体向子公司支付技术服务现金分别为2,772千元、5,300千元、6,900千元（2024年为949千美元）[149] - 2022 - 2024年，子公司向合并可变利益实体支付数字营销和IT相关服务现金分别为2,400千元、0千元、24,659千元（2024年为3,393千美元）[149] - 2022 - 2024年，子公司向合并可变利益实体的公司间预付款分别为76,789千元、19,927千元、58,090千元（2024年为7,993千美元）[149] - 2022 - 2024年，合并可变利益实体偿还公司间预付款分别为70,311千元、16,755千元、78,227千元（2024年为10,764千美元）[149] 公司资产与知识产权 - 公司持有104件注册计算机软件版权、144件注册商标和41个注册域名[171] 公司业务体系与应用 - 公司建立评估产品供应商和待分销产品的双轨评估体系，从投资经验和能力、诚信和信誉、内部控制等方面评估[160] - 公司开发集成IT基础设施，包括保险代理服务的核心应用、数字运营平台等多个功能模块[161] - 公司推出财富管理业务核心应用普益基金，提供基金产品信息和在线交易处理服务[164] 公司业务销售对象 - 公司通过AIX销售和服务网络，主要向个人客户销售人寿和非人寿保险产品，向机构客户少量销售商业保险产品[166] 公司投资合作相关 - 2024年2月2日，公司与White Group达成框架协议，White Group及其合作伙伴拟向公司投资至多5亿美元；后续双方又签订多份补充协议；截至报告日，公司决定终止合作[177] - 2024年4月16日，公司与GEM签订股份购买协议，可发行出售至多价值5亿美元（可增至10亿美元）的普通股；投资期3年内，公司可自主控制提款时间和金额，无最低提款义务；需向GEM支付1.8%承诺费，向Wilson - Davis & Company支付0.2%费用；截至报告日，未提款[178] 保险行业监管规定 - 设立全国性专业保险代理机构的最低注册资本为5000万元人民币，区域性为2000万元人民币[188] - 专业保险机构需在获业务许可证20天内，购买职业责任保险或缴存保证金，一年期职业责任保险每次事故最低赔偿100万元，累计赔偿不低于1000万元及上一年核心业务总收入；若缴存保证金，按注册资本5%缴存[189] - 业务范围不限注册所在省的保险经纪公司最低注册资本为5000万元，业务范围限于注册地的为1000万元[191] - 合伙制保险公估公司至少有2名公估师，2/3的合伙人应是有至少3年公估工作经验且近3年无公估行政处罚记录的公估师；公司制至少有8名公估师，至少2名股东且2/3是符合上述条件的公估师[193] - 全国性保险公估公司开展业务至少有200万元营运资金，区域性至少有100万元[193] - 保险中介服务集团公司注册资本至少1亿元[194] - 保险中介服务集团公司至少有5家子公司，其中至少2家专业保险中介公司贡献集团总收入至少50%[194] - 专业保险机构发生特定情况，需在5天内向银保监会报告并公开披露[189] - 保险经纪公司发生特定事项，需在5天内向银保监会提交书面报告并公开披露[191] - 保险公估公司在决议变更通过之日起5天内，特定情况需向银保监会提交书面报告[194] - 保险公估业务每个案件至少指定2名公估从业人员，公估报告至少由2名参与公估活动的人员签字并加盖公司印章[194] - 保险中介服务集团变更股权结构超5%或股东持股超5%等情况，需在发生之日起五个工作日内向中国保监会及其当地机构提交书面报告[195] - 2020年12月7日颁布、2021年2月1日生效的《互联网保险业务监管办法》取代2015年7月22日发布、10月1日生效的暂行办法[195] - 开展互联网人身保险业务，保险公司综合偿付能力比率需达120%且核心偿付能力比率连续四个季度不低于75%等[198] - 申请审批或分销缴费期超10年的人寿保险和保险期超10年的年金保险产品，保险公司综合偿付能力比率需连续四个季度超150%且核心偿付能力比率不低于100%等[198] - 销售缴费期超10年的人寿保险和保险期超10年的年金保险产品的保险中介需有超三年互联网人身保险业务经验等[198] - 2023年9月29日发布的《保险销售行为管理办法》于2024年3月1日生效[198] - 保险销售后需在30天内通知投保人销售人员离职或代理合作终止[202] 基金行业监管规定 - 公开募集基金产品销售由注册基金管理人或持牌基金销售机构进行，销售机构需向潜在投资者充分披露产品投资风险[204] - 2020年8月28日颁布、10月1日生效的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》取代《证券投资基金销售管理办法》[204] - 独立基金销售机构申请相关牌照开展基金销售业务，至少十名高级管理人员需具备基金从业资格[204] - 独立基金销售机构设立分支机构需连续完整从事基金销售业务超3个财年，且上一财年基金日均销售规模不少于100亿元[206] - 有资管资格机构和公募基金销售余额（不含货币市场基金）不少于100亿元的基金销售机构可申请公募基金投顾业务资格[206] - 2019年10月25日，证监会基金机构监管部发布公募基金投资顾问业务试点通知[206] - 独立基金销售机构若销售公募基金或私募证券投资基金以外的基金产品，需在《基金销售机构管理办法》生效日起两年内完成整改，并有序降低相关产品余额，期限到达后仅能为现有产品提供服务[213] - 私募基金产品合格投资者总数不得超过200人，销售机构需在销售前评估投资者资格[213] - 2022年6月2日，中基协发布《关于私募基金管理人登记备案工作相关事宜的通知》，设置三个月过渡期，自2022年9月3日起，所有申请人需按更新后的登记文件清单提交文件，备案关注要点立即生效[213] - 2023年9月28日，中基协发布《私募投资基金备案指引第1号——私募证券投资基金》和《私募投资基金备案指引第2号——私募股权、创业投资基金》，原相关规则废止[213] - 2020年12月30日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》并同日生效，规定了基金销售禁止行为[215] - 2024年4月30日，中基协发布《私募证券投资基金运作指引》，8月1日生效，规定私募基金初始募集门槛为1000万元，后续基金规模为500万元，投资者份额锁定期不少于三个月，单只私募证券投资基金对同一资产投资不超基金净资产25

公司上市与融资 - 2019年3月29日，公司美国存托股票在纳斯达克全球市场开始交易，首次公开募股扣除承销佣金和发行费用后净收益约2240万美元[231] 财富管理产品分销业务数据 - 2022和2023财年，公司财富管理产品分销交易总额分别为141亿元人民币和113亿元人民币（16亿美元）[235] 信托咨询服务业务数据 - 截至2023年6月30日，公司通过信托咨询服务协助客户设立信托基金，委托资产约41亿元人民币[235] - 截至2023年6月30日，公司已协助366个富裕家庭客户设立信托账户，委托资产达41亿元人民币[238] - 2023财年信托咨询服务产生收入780万元人民币（110万美元），截至2023年6月30日，已为客户设立366个信托账户，客户委托资产总值达41亿元人民币[270] 公司财务关键指标变化 - 2023财年净收入为1.144亿元人民币（1580万美元），2022财年为1.887亿元人民币[237] - 2023财年运营亏损5880万元人民币（810万美元），2022财年亏损7410万元人民币[237] - 2023财年所得税前净亏损降至3500万元人民币（480万美元），2022财年为6160万元人民币[237] 基金产品业务数据 - 2023财年，公开募集基金产品交易价值111.23亿元人民币（15.34亿美元），收入6927.3万元人民币（955.3万美元）；私募基金产品交易价值2.04亿元人民币（2809.8万美元），收入2574万元人民币（355万美元）[243] - 2023财年，公司分销约1546只公开募集基金产品，交易总额111亿元人民币（15亿美元），其中机构客户贡献54亿元人民币[244] - 截至2023年6月30日，公司分销的公开募集基金产品期末余额为72亿元人民币（10亿美元）[244] - 2023财年公司分销14只私募证券投资基金，总交易价值为2.038亿元人民币（2810万美元），截至2023年6月30日，私募产品未偿期末余额为15亿元人民币（2亿美元）[249] 基金业务佣金规则 - 公司从基金经理处获得的佣金为财年末从客户处筹集的总资本余额的年化1.0%，对于某些基金，公司通常有权获得基金经理在基金赎回后实现的业绩费的约25%[249] - 为激励销售公募基金产品，公司提供约0.2%的年佣金；私募产品佣金率为0.1% - 1.3%[284] FoF系列产品管理情况 - 截至2023年6月30日，公司管理的FoF系列包括合璧、璟恒和百利新，各系列管理费率、认购费率、附带权益和门槛收益率不同，如合璧FoF系列管理费率为1.2%，认购费率为1.0%，附带权益为0 - 10.0%，门槛收益率为8.0%[255][257][258][260] - 公司资产管理服务下FoF的AUM从2022年6月30日的9.422亿元人民币降至2023年6月30日的5.419亿元人民币（7470万美元）[267] - 截至2023年6月30日，公司管理10个FoFs产品[293] 公司与关联方资金往来情况 - 2021 - 2023年，VIE向普益咨询支付咨询服务现金分别为2.5151亿元、1.3918亿元、1.0478亿元人民币（1445万美元）[271] - 2021 - 2023年，VIE向普益达科支付技术服务现金分别为1750万元、2772万元、5300万元人民币（731万美元）[271] - 2021 - 2023年，VIE向普益咨询支付办公租赁及其他服务现金分别为1596万元、1139万元、1064万元人民币（147万美元）[271] - 2021 - 2022年，普益咨询向VIE支付数字营销及IT相关服务现金分别为1.8162亿元、2400万元人民币[271] - 2021 - 2023年，子公司向VIE提供公司间预付款分别为6.4193亿元、7.6789亿元、1.9927亿元人民币（2748万美元）[271] - 2021 - 2023财年，子公司因提供咨询服务从VIE收到现金分别为2.52亿、1.39亿和1.05亿元人民币[273] - 2021 - 2023财年，子公司因提供技术服务从VIE收到现金分别为180万、280万和530万元人民币[273] 公司市场与客户情况 - 截至2023年6月30日，公司微信公众号有超30万粉丝[278] - 截至2023年6月30日，种子客户数量从2022年的2.6万降至约2.3万[280] - 2023财年，最大单一种子客户通过9个客户贡献总销售额的0.8%，前五大种子客户通过786个客户贡献总销售额的2.9%[280] 公司业务课程情况 - 2023财年，公司推出408门新课程共72小时，服务应用“普益商学院”现有1493门课程，超417小时[283] 公司资产管理业务模式 - 公司资产管理业务与持牌基金经理合作，将基金管理服务构建为咨询服务[294] 公司员工构成情况 - 截至2023年6月30日公司有288名员工，其中投资顾问166人占比57.7%，管理和行政人员33人占比11.5%，技术部门64人占比22.2%，风险管理5人占比1.7%，资产管理20人占比6.9%[303][304] 公司知识产权情况 - 公司持有60件注册计算机软件版权、12件注册商标和19个注册域名[308] 基金业务牌照与资格要求 - 独立基金销售机构申请相关牌照开展基金销售业务，至少10名高级管理人员应具备基金从业资格[317] - 独立基金销售机构设立分支机构需连续完整从事基金销售业务超3个财年，且最近财年基金日均销售数量不少于100亿人民币[325] - 公募基金投资顾问业务试点要求，有资管资格机构和分销公募基金余额（不含货币市场基金）不少于100亿元的基金分销机构可申请业务资格[329] 公司IT系统建设情况 - 公司开发了集成IT基础设施，包括核心应用普益基金、基于网络的机构主系统、在线客户服务系统等[296][297][298] - 公司开发并优化“i Financial Planner”智能业务应用，添加了TAMP资产配置系统[299] - 公司运营内部数据管理系统，收集分析客户行为、偏好和交易数据以精准营销[300] - 公司将定制或商用业务系统与OA系统、财务系统等结合以提高运营效率[301] 公司保险与保障情况 - 公司参与政府主办的社会保障计划，为董事会和高管购买董事及高级职员责任保险[309] 公司法律诉讼情况 - 公司目前没有可能对经营业绩、财务状况或盈利能力产生重大影响的未决司法、行政或仲裁程序[310] 公司人员资质情况 - 截至2023年6月30日，泛华普益共有214名合格基金专业人员[333] 公司业务许可情况 - 泛华普益通过VIE子公司开展公募基金分销业务，其于2013年获证监会证券期货业务许可证，并于2017年3月9日最新一次续期[333] 私募证券投资基金规定 - 私募证券投资基金要求向合格投资者发行，且合格投资者总数不超过200人[340] - 私募证券投资基金初始募资及后续基金规模门槛为1亿元人民币[346] - 私募证券投资基金投资单一资产不得超过其净资产的25%[346] - 私募证券投资基金合同需有6个月或以上锁定期（专业投资者除外）[346] 基金行业相关政策法规（2016 - 2022） - 2016年4月15日，中基协发布办法，规定独立基金分销商开展私募业务需获许可，且不得从事其他业务，违规需两年内整改[339] - 2020年12月30日，证监会发布规定，明确基金管理人和分销商在分销私募基金时的禁止行为[344] - 2019年12月23日，中基协明确私募基金应针对合格投资者并私募募资，对特定形式投资需穿透核查[342] - 2022年5月10日，中基协发布规则，规范公募基金分销机构，强调从业者信托责任等[335] - 2022年5月20日，证监会发布办法，6月20日生效，旨在规范公募基金管理活动等[336] - 2022年6月2日，中基协发布通知，为确保平稳过渡设置三个月过渡期，自2022年9月3日起，所有申请人应按更新后的文件清单提交文件[342] 2023年基金行业相关政策法规 - 《私募投资基金登记备案办法》及3项配套指引于2023年2月24日颁布，5月1日生效[347] - 《私募投资基金监督管理条例》于2023年7月9日颁布，9月1日生效[349] - 《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及配套文件于2023年1月12日颁布，3月1日生效[350] 外商投资相关政策法规 - 《外商投资信息报告办法》于2019年12月30日颁布，2020年1月1日生效[359] - 《外商投资法》于2019年3月15日通过，2020年1月1日生效[361] - 《外商投资法实施条例》于2019年12月26日颁布，2020年1月1日生效[361] - 2019年10月23日起，非投资性外商投资企业满足一定条件可使用资金进行境内股权投资，资金不得用于超经营范围支付等用途[366] 企业储备金相关规定 - 中国公司需从税后利润中提取至少10%作为一般储备，直至累计储备达到注册资本的50%（除非外资法律另有规定）[357] - 外商独资企业每年需从留存利润中提取至少10%作为储备基金，直至储备达到注册资本的50%[372] 企业利润汇出与外债管理规定 - 2017年1月26日，外管局发布通知，规定境内实体向境外实体汇出利润时，银行需核查董事会决议、税务申报记录原件和经审计的财务报表，境内实体需先弥补以前年度亏损[365] - 2003年3月1日起实施的外债管理办法规定，外商投资企业的外国贷款总额不得超过项目总投资与注册资本的差额，该办法于2015年5月10日部分废止[368] - 2017年1月12日，央行发布通知，规定中国非金融实体的外债上限为公司净资产的两倍[368] - 2021年1月7日，央行和外管局发布通知，将企业跨境融资宏观审慎调节参数的乘数从1.25降至1[370] - 2022年10月25日，央行和外管局宣布将企业跨境融资宏观审慎调节参数从1调回1.25[370] - 2023年2月10日起实施的企业中长期外债审核登记管理办法规定，企业借用中长期外债需完成相关手续，资金不得用于威胁信息安全等用途[369] 境外特殊目的公司登记规定 - 2014年7月，外管局发布通知，要求中国居民或实体就设立或控制境外特殊目的公司进行登记，并在发生重大事项时更新登记[373] - 2015年6月1日起，中国居民或实体可在合格银行就设立或控制境外特殊目的公司进行登记，但此前未按规定登记的补救申请仍由外管局当地分支处理[374] 企业境外上市相关规定 - 《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》2023年3月31日生效，旨在维护国家经济安全等[376] - 《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及六项监管规则适用指引2023年3月31日生效，规范企业境外上市活动[377] - 已完成境外上市的现有企业目前无需立即备案，后续再融资等需备案[378][379] - 境内个人参与境外上市公司股权激励计划需向国家外汇管理局或其分支机构登记[381] 企业税收相关规定 - 居民企业就全球所得按25%统一税率缴纳企业所得税[382] - 中国居民企业向非中国股东支付股息时需按10%税率代扣代缴预提税[384] - 非居民企业间接转让中国居民企业股权，若海外控股公司有效税率低于12.5%或不征收外国收入税，需向主管税务机关报告[385] - 《关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》取代《关于加强非居民企业股权转让所得企业所得税管理的通知》中关于间接转让的规定[386] - 非居民企业间接转让应税资产，转让方、受让方或直接拥有应税资产的中国实体需向相关税务机关报告[386] - 间接转让所得可能需缴纳中国企业所得税，转让方/受让方等需按10%税率代扣代缴[386] - 现代服务业全国征收增值税，部分现代服务收入适用6%税率，纳税人可抵扣进项税[389] - 一般增值税纳税人销售或进口货物，原16%税率调整为13%，原10%税率调整为9%[390] - 印花税税率从0.005%到0.1%[392] - 符合条件的高新技术企业可享受15%优惠税率[393] - 符合条件的软件公司自盈利首年起五年内享受税收优惠，前两年免征企业所得税，后三年按25%法定税率减半征收[394] - 西部鼓励类产业企业所得税减按15%征收，需60%以上收入来自主营业务，普益咨询、普益博汇和重庆丰益符合条件[395] 企业并购与劳动用工相关规定 - 外国投资者并购境内企业涉及特定情况需提前通知商务部，特定交易需商务部审查[397][398] - 用人单位使用劳务派遣工数量不得超过员工总数10%，不符合规定的需在2016年3月1日前降至该比例以下[403] - 用人单位需为员工缴纳多项社保基金，未缴纳会被罚款并补缴[404] 公司运营控制模式 - 普益咨询通过合同协议控制运营公司，而非股权或资产收购[401] 网络与数据安全相关政策法规 - 2017年6月1日，中国颁布《网络安全法》，整合网络安全和数据隐私相关法律规定[405] - 2020年3月6日，《信息安全技术 个人信息安全规范》发布，10月1日生效，规定数据收集、存储等要求[407] - 2020年4月13日，CAC等部门颁布《网络安全审查办法（2020）》，规定网络

公司上市与募资情况 - 2019年3月29日，公司美国存托股票在纳斯达克全球市场开始交易，首次公开募股扣除承销佣金和发行费用后净收益约2240万美元[182] 各业务线交易总额数据 - 2021和2022财年，公司财富管理产品分销交易总额分别为181亿元人民币和141亿元人民币（21亿美元）[186] - 2022财年公司公开募集基金产品交易价值130.70694亿元人民币（19.51403亿美元），收入1.09938亿元人民币（1641.3万美元）[193] - 2022财年公司私募基金产品交易价值10.1604亿元人民币（1.51691亿美元），收入6160.3万元人民币（919.7万美元）[193] - 2022财年公司分销约1484只公开募集基金产品，交易总额131亿元人民币（20亿美元），机构客户贡献交易价值15亿元人民币[194] - 2022财年公司分销25只私募证券投资基金，总交易价值为10亿元人民币（2亿美元），截至2022年6月30日，私募基金产品期末余额为45亿元人民币（7亿美元），公司按年末客户募集资金总额的1%收取佣金，部分基金可获约25%的业绩报酬[198] - 2022财年财富管理业务各产品交易总额为140.87亿元人民币，其中公募基金产品交易额为130.71亿元人民币，占比92.8%，对应美元为19.51亿美元[374] - 2022财年财富管理业务中，私募基金产品交易额为10.16亿元人民币，占比7.2%，对应美元为1.52亿美元[374] 各业务线保费与委托资产数据 - 2022财年，公司保险咨询服务促成的保险合同保费达5690万元人民币[186] - 截至2022年6月30日，公司信托咨询服务协助客户设立信托基金，委托资产约10亿元人民币[186] 公司财务关键指标变化 - 2022财年公司净收入为1.887亿元人民币（2820万美元），2021财年为1.912亿元人民币[187] - 2022财年公司经营亏损7410万元人民币（1110万美元），2021财年亏损7320万元人民币[187] - 2022财年公司税前净亏损6160万元人民币（920万美元），2021财年为5570万元人民币[187] - 2022财年总运营成本和费用占收入的比例从138.3%微升至139.3%[354] - 2022财年净收入为1.887亿元（2820万美元），低于2021财年的1.912亿元[352] - 2022财年经营亏损7410万元（1110万美元），高于2021财年的7320万元[352] - 2022财年所得税前净亏损6160万元（920万美元），高于2021财年的5570万元[352] - 2020 - 2022财年总净收入分别为12.95亿元、19.12亿元、18.87亿元人民币，占比均为100%，2022年对应美元为2817.8万美元[365] FOF系列基金管理情况 - 截至2022年6月30日，公司管理的FOF系列基金中，合璧FoF系列有2只基金，睿选FoF系列1只基金已全部赎回，璟恒FoF系列有4只基金在管理，百利新FoF系列有8只基金在管理[201][204] - 公司管理的FOF系列基金收费结构为：合璧FoF系列管理费1.2%、认购费1.0%、附带权益0 - 10.0%、门槛收益率8.0%；睿选FoF管理费1.4%、认购费1.0%、附带权益0 - 15.0%、高水位线；璟恒FoF系列管理费1.0% - 1.5%、认购费1.0%、附带权益0 - 15.0%、门槛收益率5.0% - 6.0%；百利新FoF系列管理费1.0% - 1.5%、认购费0 - 1.0%、附带权益0 - 20.0%、门槛收益率5.0% - 6.0%[203] - 截至2022年6月30日，公司资产管理服务下的FOF资产管理规模（AUM）从2021年6月30日的11亿元人民币降至9.422亿元人民币（1.407亿美元）[207][208] - 截至2022年6月30日，私募FOF产品数量增至34个[228] - 截至2022年6月30日，公司管理14只FoFs产品[231] - 截至2022年6月30日，管理14只FoF，资产管理规模总计9.422亿元（1.407亿美元）[360] 各业务线收入数据 - 2022财年公司从保险代理合作伙伴处获得约940万元人民币（140万美元）服务费用收入，2021财年为110万元人民币，2022财年客户保险咨询服务保费达5690万元人民币[210] - 2022财年公司信托咨询服务收入为190万元人民币（30万美元），期间为客户设立86个信托账户，截至2022年6月30日，客户信托咨询服务委托资产总值达10亿元人民币[211] - 2022财年财富管理业务净收入为1.72亿元人民币，占比90.9%，对应美元为2561万美元[365] - 2022财年资管业务净收入为589万元人民币，占比3.1%，对应美元为87.9万美元[365] - 2022财年咨询及其他服务净收入为1131万元人民币，占比6.0%，对应美元为168.9万美元[365] - 2022财年财富管理业务中，分销佣金收入为1.68亿元人民币，占比98.2%，对应美元为2515.4万美元；业绩费收入为305.2万元人民币，占比1.8%，对应美元为45.6万美元[368] - 2022财年财富管理业务中，公募基金产品收入为1.1亿元人民币，占比64.1%，对应美元为1641.3万美元[372] - 2022财年财富管理业务中，私募基金产品收入为6160.3万元人民币，占比35.9%，对应美元为919.7万美元[372] - 2022财年私募基金产品净收入从4770万元增至6160万元（920万美元）[363] - 2022财年业绩费从2021财年的1.6万元人民币增至310万元人民币，对应美元从0增至50万美元[366] 公司内部资金往来情况 - 2022财年合并VIE向普益咨询支付咨询服务现金1391.8万元人民币（207.8万美元），向普益达科支付技术服务现金277.2万元人民币（41.4万美元），向普益咨询支付办公租赁及其他服务现金113.9万元人民币（17万美元）[212] - 2022财年普益咨询向合并VIE支付数字营销和IT相关服务现金240万元人民币（35.8万美元）[212] - 2022财年权益子公司向合并VIE提供公司间预付款7678.9万元人民币（1146.4万美元），合并VIE偿还7031.1万元人民币（1049.7万美元）[212] - 2022财年合并VIE向权益子公司提供公司间预付款2.14052亿元人民币（3195.7万美元），权益子公司偿还2.38452亿元人民币（3560万美元）[212] - 2020 - 2022财年，子公司因咨询服务从合并VIE收到现金分别为300万元、2520万元和1390万元[213] - 2020 - 2022财年，子公司因技术服务从合并VIE收到现金分别为0元、180万元和280万元[213] - 2020 - 2022财年，子公司因办公租赁及其他服务从合并VIE收到现金分别为0元、160万元和110万元[213] - 2020 - 2022财年，合并VIE从子公司收到数字营销和IT相关服务现金分别为5880万元、1820万元和240万元[213] 公司运营相关数据 - 截至2022年6月30日，微信公众号关注者超30万[218] - 截至2022年6月30日，公司有37个分支机构，覆盖24个省市和数百个城市[219] - 截至2022年6月30日，种子客户数量从2021年的3.8万降至约2.6万，每个种子客户的活跃客户数从10.1增至13.1[220] - 2022财年，通过内部财务顾问积累的私募资金交易价值为8730万元[221] - 截至2022年6月30日，公司与135家财富管理工作室合作[222] - 2022财年，公司升级核心应用程序并完成转型，推出4只新的公募基金组合产品[233] - 截至2022年6月30日，公司有552名员工，其中投资顾问289人，占比52.4%；内部财务顾问83人，占比15.0%；管理和行政人员56人，占比10.1%；技术部门87人，占比15.8%；风险管理7人，占比1.3%；资产管理30人，占比5.4%[234][235] - 公司持有55件注册计算机软件著作权、12件注册商标和19个注册域名[237] - 截至2022年6月30日，与135家财富管理工作室建立合作[356] - 截至2022年6月30日，种子客户约26000人，活跃种子客户24114人，占比93.8%[357] - 2022财年财富管理服务约98.6%的销售由种子客户产生[357] 基金业务相关法规要求 - 独立基金销售机构申请相关牌照开展基金销售业务，至少10名高级管理人员应具备基金从业资格[247] - 独立基金销售机构设立分支机构需满足连续完整从事基金销售业务超过三个财年，且最近一个财年的基金日均销售数量不少于100亿元人民币[254] - 资管资格机构和分销公募基金余额（不含货币市场基金）不少于10亿元的基金分销机构可申请公募基金咨询业务资格[257] - 基金分销商应根据投资者不同风险承受能力和产品或服务不同风险程度，向合适投资者分销或提供合适产品[258] - 私募投资基金募集完成后，基金管理人需向基金业协会提交相关信息，若两次未及时更新信息，将被列入异常机构名单并暂停新产品备案[263] - 独立基金分销商若分销公募基金或私募证券投资基金以外的产品，需在《分销商措施》生效两年内完成整改[265] - 私募基金产品合格投资者总数不得超过200人[266] - 自2022年9月3日起，所有私募投资基金申请人应按更新后的登记文件清单提交文件[268] - 2020年12月30日起施行的规定明确，基金管理人及分销商或其员工分销私募基金时不得有多种违规行为[269] 公司相关法律及监管规定 - 《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》于2017年8月30日发布征求意见，意见征集期于2017年9月结束[271] - 《中华人民共和国著作权法》于1990年9月7日颁布，2020年11月11日修订，2021年6月1日生效[272] - 《中华人民共和国商标法》于1982年8月23日颁布，2019年4月23日修订，2019年11月1日生效，商标注册有效期为可续展的10年[274] - 《互联网域名管理办法》于2017年8月24日颁布，2017年11月1日生效[276] - 2016年9月全国人大常委会决定修订外资企业相关法律，2016年10月1日起，不涉及特殊管理措施的外商投资只需备案[279] - 《外商投资信息报告办法》于2019年12月30日颁布，2020年1月1日生效[279] - 《中华人民共和国外商投资法》于2019年3月15日通过，2020年1月1日生效[281] - 《中华人民共和国外汇管理条例》最近一次修订于2008年8月5日[282] - 2015年6月1日生效的《关于改革外商投资企业外汇资本金结汇管理方式的通知》规范了外资企业外汇资本金结汇后的人民币资金使用[284] - 国内实体向境外实体汇出利润时，银行需核查利润分配董事会决议、税务备案记录原件和审计财务报表，且国内实体需先弥补以前年度亏损[285] - 非投资类外商投资企业满足不违反外资准入负面清单、国内投资项目真实合规等条件，可用资本金进行国内股权投资，资金不得用于超经营范围支付等用途[286] - 外商投资企业外债上限按商务部批准项目总投资与注册资本差额计算，或按净资产两倍计算，2018年1月11日后按净资产两倍计算[288][289] - 2021年1月7日，企业跨境融资宏观审慎调节参数通知将乘数从1.25降至1[289] - 中国外商独资投资企业需从留存利润中支付股息，每年至少将10%留存利润分配至储备基金，直至达到注册资本的50%[290] - 2014年7月，境内居民或实体设立或控制境外特殊目的公司需向外汇局或其分支机构登记，重大事项变更需更新登记[291] - 境内企业境外发行证券和上市若新规生效，需在申请提交后三个工作日内向中国证监会提交所需文件[293] - 境内居民参与境外上市公司股权激励计划需向外汇局或其分支机构登记，通过境内代理机构和境外受托机构办理相关事宜[294] - 境内企业和境外有实际管理机构在中国的企业为居民企业，按25%税率缴纳企业所得税[295] - 2009年和2011年，国家税务总局发布文件明确境外注册中资控股企业认定为居民企业标准及所得税管理办法[296] - 中国居民企业向非中国股东支付股息时需按10%的税率代扣代缴预提税[297] - 非居民企业间接转让中国居民企业股权，若海外控股公司所在税收管辖区有效税率低于12.5%或不对居民境外所得征税，需向主管税务机关报告[298] - 非居民企业间接转让应税资产，转让方/受让方或其他纳税义务人需按10%的税率代扣代缴中国企业所得税[299] - 一般增值税纳税人销售或进口货物，原16%的税率调整为13%，