公司表现与股价 - 公司股价从52周低点反弹24.1%，但过去一年仍下跌17.9%，过去五年下跌36.8%，表现远逊于标普500指数 [1] - 公司曾削减股息，并在2020年后仅小幅提升股息 [2] 资产出售与战略转型 - 过去四年公司持续出售资产，包括以140亿美元向Enbridge出售三家天然气公用事业公司，以及向伯克希尔哈撒韦能源出售Cove Point LNG的50%股权 [4] - 公司通过资产出售减少对化石燃料的依赖，转向可再生能源和受监管的公用事业业务，但未能清晰传达转型计划 [5] - 公司设定了明确的减排目标，从煤炭转向天然气，再转向可再生能源，但短期和中期计划仍存在不确定性 [6] 财务表现与估值 - 公司2023年预计每股收益为2.10美元，市盈率为23倍，调整后每股收益为2.90美元，市盈率降至16.6倍 [8] - 公司2023年调整后每股收益为2.90美元，股息为2.67美元，当前派息率为92%，股息增长需等待收益提升 [14] 可再生能源项目 - 公司正在推进Coastal Virginia Offshore Wind (CVOW)项目，计划在2023年底或2024年初引入非控股股权融资伙伴，预计2026年完工 [9] - CVOW项目预计2023年底总投资达30亿美元，总资本预算为98亿美元，每兆瓦时电力成本为77美元 [9][10] - CVOW项目已获拜登政府批准，装机容量为2.6吉瓦，占美国2030年海上风电目标的9% [11] 股息政策 - 公司承诺维持当前股息，目标派息率为60%，当前股息收益率为5.4% [13][14] 投资前景 - 公司估值趋于合理，股息稳健且有增长潜力，业务转向清洁能源，长期前景向好 [15][16]