文章核心观点 - 受传统基础业务优势支撑，奎斯特诊断公司（Quest Diagnostics Inc.）未来几个季度有望增长，公司在广泛恢复医疗服务的背景下，与健康计划、医院和医生的合作使其受益，但资产负债表上的高债务水平和激烈竞争也引发担忧 [1] 公司表现 - 过去一年，公司Zacks排名为3（持有），股价下跌8.9%，而行业增长9%，标准普尔500指数综合上涨24.5% [2] - 公司市值158.3亿美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为3.07% [3] 发展顺风因素 基础业务量反弹 - 公司受益于基础业务（不包括新冠检测的检测量）的强劲增长，与健康计划、医院和医生的合作增加了服务需求，业务还受益于持续恢复的医疗服务，公司拥有强大的专业实验室服务和并购机会管道，有助于基础业务量持续增长 [5] - 2023年公司完成所有预定战略健康计划续约谈判，专注扩大客户群，盈利能力上升，2023年第三季度基础业务增长近5%，主要由医生和医院渠道增长推动，消费者渠道基础业务收入也持续稳健增长 [9] 加速增长战略利好 - 公司在两点业务战略上取得进展，收购Haystack Oncology使其在微小残留病（MRD）检测这一高增长领域占据有利地位，收购后整合按计划进行，预计2024年初从德克萨斯州刘易斯维尔的肿瘤卓越中心推出首个MRD检测，该收购在未来三年对盈利有轻微稀释作用，到2026年将产生增值作用 [10] 先进诊断业务潜力大 - 公司高度专业化的先进诊断服务包括分子基因组学和肿瘤检测，如评估产前和遗传风险的生殖系检测以及肿瘤测序的体细胞检测 [11] - 第三季度，公司在多个临床领域实现两位数收入增长，包括神经学、女性和生殖健康、心脏代谢、传染病和免疫学，阿尔茨海默病产品组合中的AD - Detect血液检测服务表现尤其令人鼓舞 [11] 发展不利因素 债务水平上升 - 截至2023年9月30日，公司长期债务为39.5亿美元，现金及现金等价物余额仅1.43亿美元，流动负债部分也高达3.04亿美元，高债务水平导致更高利息支付，存在无法支付的风险 [12] 竞争激烈 - 公司面临激烈竞争，主要来自LabCorp、其他商业实验室和医院，医院附属医生期望检测实验室提供高质量服务，包括准确快速的检测结果，因此公司和其他商业实验室主要基于服务质量与医院附属实验室竞争 [12] 业绩预测 - 过去90天，Zacks对公司2023年每股收益（EPS）的共识估计从8.70美元上调至8.71美元 [12] - 公司2023年营收共识估计为92.1亿美元，较上年报告数字下降6.8% [13] 其他推荐股票 - 医疗领域一些排名较好的股票包括DaVita Inc.（DVA）、HealthEquity, Inc.（HQY）和Integer Holdings Corporation（ITGR） [14] - DaVita Zacks排名为1（强力买入），预计长期增长率为17.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为36.6%，过去一年股价上涨38.5%，而行业上涨9% [15][16] - HealthEquity目前Zacks排名为2（买入），预计长期增长率为27.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为16.5%，过去一年股价上涨9.7%，而行业下跌2.8% [17][18] - Integer Holdings Zacks排名为2，预计长期增长率为15.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为11.9%，过去一年股价上涨44.1%，而行业上涨1.7% [19][20]