文章核心观点 - 史赛克公司凭借强大的机器人辅助手术平台Mako和多元化产品组合，具备良好的增长态势，价格改善也带来乐观预期，但面临汇率波动和通胀压力 [1][5][16] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨16.4%，行业增长1.7%，同期标准普尔500指数上涨23.8% [2] - 公司市值1125.4亿美元，是全球最大的骨科医疗器械公司之一，预计未来五年盈利增长10.1%，收益收益率3.9%，优于行业的0.8% [3] 有利因素 - 美国各业务板块表现强劲，国际销售乐观，2023年第四季度增长势头有望延续至2024年 [5] - 致力于Mako平台在新国家的拓展，预计2024年Mako收入将因持续采用、新推出和软件升级而强劲增长 [6] - 拥有多元化产品组合，能抵御经济动荡时的销售大幅下滑 [8] - 在医疗机器人、人工智能和医疗机电一体化领域有显著布局，产品包括Mako及髋膝关节手术产品 [9] - 重视创新，2023年前九个月调整后的研发费用占净销售额的6.6%，有望推动新产品推出 [10] - 2022 - 2023年推出多款新产品，如Q Guidance系统、Ortho Q Guidance、1788平台等，有望在2024年推动收入增长 [11][12][13] - FDA在9月批准Pangea系统的510k许可，潜在推出有望推动营收增长 [14] - 采取成本削减措施，2024年前景乐观，2023年前九个月调整后的销售、一般和行政费用占净销售额的34.4%，同比扩大约90个基点 [15] 不利因素 - 汇率波动对核心业务构成持续威胁，2023年前九个月外币对销售产生0.9%的不利影响，第四季度虽放缓但仍存在，同时面临通胀压力致利润率下降 [16] 业绩预测 - 2024年每股收益共识估计为11.53美元，同比增长10.8%，过去60天内2024年底线估计提高0.3%，收入共识为218.1亿美元，同比增长7.5% [17] 其他推荐股票 - 达维塔公司目前Zacks排名第一，预计长期增长率17.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率36.55%，过去一年股价上涨42.7%，行业增长9.6% [19][20] - 百迪西目前Zacks排名第二，2024年预计增长率32.3%，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率9.76%，过去一年股价下跌13.2%，行业下跌3.2% [21][22] - 英特格目前Zacks排名第二，预计长期增长率15.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率11.9%，过去一年股价上涨43.5%，行业下跌3.7% [23][24]