文章核心观点 - 戴蒙德巴克能源公司被许多股息投资者忽视，但其提供高收益股息，包括快速增长的基础股息和可观的可变股息，值得追求高收益的投资者关注 [1][2] 成为现金流机器 - 公司多年来围绕低成本的二叠纪盆地打造油气生产业务，投入数十亿美元购置土地、开发油井和基础设施，近年来投资开始获得回报，成为现金流生产机器 [3] - 凭借规模和低成本优势，公司只需油价平均约32美元/桶就能产生足够现金流维持当前产量，当前油价70多美元，每年可产生超27亿美元自由现金流 [4] 向股东返还现金流 - 公司目标是将超75%的年度自由现金流返还给投资者，基础股息是资本返还计划的基础，公司将其视为对股东的“债务”，通过保持强劲资产负债表和将派息维持在油价40美元/桶时可维持的水平来保护该派息 [5] - 7月公司将基础股息提高5%，季度股息率达0.84美元/股（每年3.36美元），自2018年以来基础股息以行业领先的9%的季度复合年增长率增长 [6] - 除基础股息外，公司通过支付可变股息和回购股票向股东返还额外现金，可根据市场情况灵活切换以实现75%的资本返还目标 [7] - 二季度公司将大部分多余现金用于回购股票（3.21亿美元，占5.47亿美元自由现金流的大部分），加上基础股息，返还超75%的自由现金流，未支付可变股息 [7] - 三季度因油价上涨，公司产生8.84亿美元自由现金流，股价上涨，仅回购5600万美元股票，用剩余多余现金支付2.53美元/股的巨额可变股息，加上基础股息，总派息达3.37美元/股 [8] - 由于资本返还计划的灵活性，公司可能不总是支付高额可变股息，但可能继续以高于平均水平的速度增加基础股息，并在市场条件允许时支付几笔可观的可变股息，未来有潜力产生高收益现金流 [9] 稳定基础收益与巨大上行潜力 - 公司是一只引人注目的股息股票，基础股息稳定（当前收益率2.2%，高于标准普尔500指数的1.5%）且有望继续高于平均速度增长，还经常支付可观的可变股息，长期来看这两项派息总和可观，值得股息投资者关注 [10]