文章核心观点 - 公司创始人兼CEO Chad Richison多年未给股东带来回报，应被替换，PAYC股票仍应卖出 [1][3][17] 公司业绩表现 - 2022年12月至2023年，PAYC股票价值下跌34%，表现严重逊于标准普尔500指数 [1] - 2023年第三季度财报令人失望，股价当日下跌超38%，虽收复部分失地，但过去一年仍下跌34% [5] - 过去52周和五年内，公司表现均逊于竞争对手，如Workday上涨71%，Intuit上涨超53% [6] - 2023年公司营收和调整后EBITDA预期低于上一年，2024年销售增长将进一步放缓至11% [6] 分析师评级 - 21位覆盖PAYC股票的分析师中，仅5位给予“增持”或“买入”评级，目标价中值为194美元，低于当前股价 [2] CEO薪酬问题 - 过去三个财年，Chad Richison总薪酬分别为2.96百万美元（2021年）、3.14百万美元（2022年）和2.1113亿美元（2020年） [8] - 2020年授予的股票和单位奖励价值2.096亿美元，部分有股价达标条件，2020 - 2022年他已从已归属股票中获利1.032亿美元 [9][11] - 2019年12月31日至2022年12月31日，公司股价仅上涨15.4%，远低于标准普尔500指数的47% [12] 投资建议 - 鉴于公司表现不佳且有更好投资选择，PAYC股票应卖出 [13][17] 行业对比 - Workday联合CEO 2023年总薪酬分别为1730万美元和1.027亿美元，后者是为激励其加入管理团队 [15]