文章核心观点 - 过去一年公司股价涨幅超行业 得益于强劲国际业务和咨询部门贡献 虽面临运营成本上升等风险 但有望凭借业务增长和战略举措实现长期发展 [1] 公司概况 - 公司是领先保险经纪商 总部位于纽约 市值 966 亿美元 在 130 个国家开展业务 [2] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨 14% 行业涨幅为 11.1% [1] 盈利与营收预期 - 2023 年每股收益共识预期为 7.92 美元 同比增长 15.6% 过去四个季度均超预期 平均超 6.5% [5] - 2023 年全年营收共识预期近 227 亿美元 同比增长 9.6% 旗下各业务板块营收均有望增长 [6] 业务增长驱动因素 - 风险与保险服务业务有望凭借 Marsh 部门实现指数级增长 拉美和亚洲地区增长将推动业绩 EMEA 地区营收有望超 32 亿美元 [7] - 随着经济复苏 咨询业务将蓬勃发展 职业子板块销售有望攀升 [8] - 战略收购推动公司增长 如 Oliver Wyman 收购 SeaTec Consulting Mercer 收购 Vanguard 外包首席投资官业务 [9][10] 股东回报 - 股息收益率高于行业平均 2023 年 7 月董事会批准季度股息上调 20% 连续 14 年增加股息 截至 2023 年 9 月 30 日 股票回购基金余额约 34 亿美元 [11] 其他推荐股票 - Ryan Specialty Holdings 2023 年全年盈利预期同比增长 20.9% 营收预期同比增长 20.2% [15] - Chubb Limited 2023 年全年盈利预期同比增长 26.4% 营收预期同比增长 13.4% [16] - Brown & Brown 2023 年全年盈利预期每股 2.76 美元 同比增长 21.1% 过去四个季度均超预期 平均超 12.3% [17]