收购背景与进展 - 由大正集团领头的买方财团（Consortium）与Hollysys自动化技术公司（NASDAQ: HOLI）特别委员会进行了谈判，财团成员还包括TFI资产管理公司和GA科技公司 [1] - 特别委员会在1月28日凌晨1:29 HKT通知财团，计划在1月29日HKT前达成协议，财团提出的全现金收购价为每股29美元，总价约18亿美元 [2] - 财团怀疑特别委员会的谈判是敷衍了事，尤其是在ISS和Glass Lewis建议股东反对Ascendent Capital交易后 [3] - 财团在1月29日上午9:00 HKT将收购价从29美元提高至29.5美元，但特别委员会未接受 [4] 财团提议的优势 - 财团提议的29.5美元每股价格比Ascendent Capital的26.5美元高出11.3% [7] - 该价格较2023年8月23日Hollysys收盘价18.66美元溢价58.1%，较2023年11月3日收盘价20.60美元溢价46.1% [7][8] - 财团的融资方案包括一家知名机构投资者关联实体提供的超过5亿美元现金，以及10亿元人民币的托管账户作为反向分手费担保 [9] - 财团对获得监管批准充满信心 [9] 代理顾问的建议 - ISS和Glass Lewis均建议股东反对Ascendent Capital交易，支持财团的提议 [10] - ISS在1月26日的报告中指出，特别委员会对财团提出了不合理的高标准，且销售过程过于仓促 [10] - Glass Lewis在1月25日的报告中批评董事会未实质性与其他潜在买家接触，且15天的“go-shop”期限过短 [10] 特别委员会的行为质疑 - 特别委员会在BVI法院听证会前一天匆忙与Ascendent签署合并协议 [11] - 财团披露其最大单一投资者身份后，Ascendent涉嫌对该投资者进行恐吓 [11] - Hollysys董事会长期未召开股东会议，自财团首次提出收购意向已过去787天 [12] 财团的后续行动 - 财团保留对Hollysys采取法律行动的权利，以确保股东能获得其优越提议的利益 [14] - 财团呼吁股东在2月8日的特别股东大会上投票反对Ascendent Capital交易 [14]