文章核心观点 - 2023年第四季度和全年,Ball Corporation调整后每股收益表现良好,但总销售额有所下降,各业务板块表现有差异,财务状况有改善,股价过去一年跑输行业,当前Zacks排名为卖出 [1][8][9] 第四季度业绩 - 调整后每股收益78美分,超Zacks共识预期,同比增77%;报告基础上每股收益49美分,上年同期为17美分 [1] - 总销售额34亿美元,同比降4.1%,低于Zacks共识预期;全球饮料罐发货量降3.2%(排除2022年俄罗斯业务剥离影响) [1] 运营情况 - 2023年第四季度销售成本27亿美元,同比降10.8%;毛利润6.99亿美元,上年同期为5.18亿美元;毛利率20.5%,上年同期为14.6% [2] - 销售、一般和行政费用同比增8.3%至1.3亿美元;调整后营业利润3亿美元,上年同期为1.88亿美元;调整后营业利润率8.8%,上年同期为5.3% [2] 各业务板块表现 北美和中美洲饮料包装业务 - 第四季度收入13.8亿美元,同比降8.7%,预计为15.3亿美元;运营收益1.56亿美元,同比增57.6%,预计为1.67亿美元;预计该季度销量增5.4% [3] 欧洲、中东和非洲饮料包装业务 - 第四季度销售额7.39亿美元,同比降1.2%,超预期的6.34亿美元;运营收益8000万美元,同比增70.2%,预计为1.04亿美元;预计该板块销量降6.2% [3][4] 南美洲饮料包装业务 - 第四季度收入6.16亿美元,同比增0.3%,预计为6.81亿美元;运营收益1.25亿美元,同比增60%,超预期的7480万美元;预计该板块销量增15.2% [4] 航空航天业务 - 销售额同比降1.2%至5亿美元,预计为4.96亿美元;运营收益同比增34.1%至5900万美元,预计为1.06亿美元;2023年底,该板块合同积压额29.8亿美元,已获但未计入当前合同积压的合同额59亿美元 [4][5] 财务状况 - 2023年底,公司现金及现金等价物6.95亿美元,高于上年末的5.48亿美元;2023年经营活动提供的现金为18.6亿美元,上年为3亿美元 [6] - 2023年底,公司长期债务降至75亿美元,2022年底为75.4亿美元 [7] 2023年全年业绩 - 调整后每股收益2.9美元,符合Zacks共识预期,同比增4%;报告基础上每股收益2.23美元,上年为2.25美元 [8] - 总销售额140.3亿美元,同比降8.6%,低于Zacks共识预期的141.5亿美元;全球饮料罐发货量降3.3%(排除2022年俄罗斯业务剥离影响) [8] 股价表现 - 过去一年,公司股价下跌3.7%,行业下跌3% [9] Zacks排名及相关股票 - Ball Corp当前Zacks排名为4(卖出) [10] - 工业产品板块中,AZZ Inc. Zacks排名为1(强力买入),Applied Industrial Technologies和A. O. Smith Corporation Zacks排名为2(买入) [10] - AZZ 2024财年每股收益共识预期为4.19美元,过去60天上调2%,过去四个季度平均盈利惊喜为37.6%,过去一年股价上涨51.8% [10] - Applied Industrial过去四个季度平均盈利惊喜为13.9%,2024年每股收益共识预期为9.43美元,同比增7.8%,过去60天预期未变,过去一年股价上涨26.1% [10][11] - A. O. Smith 2024年每股收益共识预期为4.03美元,过去60天上调1%,同比增6.8%,过去四个季度平均盈利惊喜为14%,过去一年股价上涨16% [11]
Ball Corp (BALL) Q4 Earnings Beat, Sales Miss Estimates