文章核心观点 百事公司预计在2月9日盘前公布2023年第四季度财报时实现营收和利润增长 但面临通胀、汇率和费用上升等挑战 同时推荐了可口可乐、荷兰兄弟和怪物饮料等可能实现盈利超预期的公司 [1][15] 百事公司业绩预期 - 第四季度营收预计达282亿美元 同比增长0.9% [1] - 季度每股收益预计为1.72美元 同比增长3% 过去30天预测未变 [2] - 上一季度盈利超预期3.7% 过去四个季度平均盈利惊喜为5.6% [3] 百事公司增长因素 - 多元化产品组合、现代化供应链、数字能力提升、灵活分销系统和强劲消费需求带来优势 [4] - 通过品牌为客户提供便利、多样和价值主张 有望在本季度受益 [5] - 各业务板块提价以及成本和收入管理举措缓解通胀压力 推动盈利增长 [6] - 预计第四季度有机营收同比增长6.2% 价格/组合上涨9.6% 但销量下降3.5% [7] - 液体饮料市场份额增长 创新和执行投资带来积极影响 [8] - 食品业务核心品牌营收增长 桂格业务在多个品类获得市场份额 [9] 百事公司面临挑战 - 第四季度毛利率可能受通胀导致的劳动力、运输和商品成本影响 不利汇率也是阻力 [10] - 广告营销费用增加 以及数字能力建设和公司目标整合投资 可能导致SG&A费用上升 [11] 百事公司利润率预测 - 预计第四季度调整后毛利率扩大30个基点至52.8% 运营利润率扩大10个基点至10.6% [12] 百事公司盈利预测模型 - Zacks模型未明确预测百事公司本季度盈利超预期 其Zacks排名为3 盈利ESP为 -0.41% [13] 其他可考虑公司 可口可乐 - 盈利ESP为 +0.70% Zacks排名为2 预计第四季度营收和利润增长 [15] - 季度营收预计达106亿美元 同比增长5% 每股收益预计48美分 同比增长6.7% [15][16] - 过去四个季度平均盈利惊喜为5.1% [16] 荷兰兄弟 - 盈利ESP为 +9.38% Zacks排名为3 预计第四季度营收增长 [17] - 季度营收预计达2.548亿美元 同比增长26.3% 每股收益预计2美分 同比下降33.3% [17][18] - 过去四个季度平均盈利超预期57.1% [18] 怪物饮料 - 盈利ESP为 +1.65% Zacks排名为3 预计第四季度营收和利润增长 [19] - 季度营收预计达18亿美元 同比增长15.9% 每股收益预计39美分 同比增长34.5% [19][20] - 过去四个季度平均盈利惊喜为1.9% [20]