文章核心观点 - 尽管2024年电动汽车市场增长放缓，但Aehr Test Systems公司股票仍可能是投资汽车电气化的最佳方式之一，当前估值合理且公司仍在增长盈利，在全球电动汽车制造链中占据关键地位 [1][7] 公司业务情况 - Aehr公司专长于碳化硅（SiC）半导体制造，其设备用于电动汽车零部件生产中的测试和老化环节，SiC器件能在更高电压和温度下运行，适用于电动汽车、充电站和能源电网等应用 [1][2] 客户依赖问题 - 近年来Aehr公司大部分收入来自单一客户安森美半导体（ON Semiconductor），2022财年、2023财年该客户占比均达82%，2024财年第一季度升至88% [3] - 截至2023年11月的最新季度，安森美半导体收入占比降至47%，公司在客户多元化方面取得进展 [4] 行业发展趋势 - 电动汽车市场增长在2024年放缓，行业增长率从每年30% - 40%降至20% - 30%，导致部分电动汽车制造零部件供应过剩，许多汽车制造公司推迟车辆电气化扩张计划 [5] 公司业绩预期 - 由于安森美半导体缩减开支和电动汽车市场放缓，Aehr公司预计未来一年客户支出低于最初预期，此前预计2024财年收入和GAAP净收入分别增长超50%和90%，最新预计收入从2023年增长15% - 30%，净收入增长30% - 44% [6] 公司估值情况 - 去年夏秋股票峰值时公司估值过高，如今按过去12个月每股收益计算仅为21倍，假设SiC未来几年持续发展，当前估值合理 [7]