文章核心观点 - 美国金融集团2023年第四季度财报显示，净运营每股收益超预期但同比下降，营收增长得益于财险保费增加，但受费用上升和投资收入下降影响，各业务板块表现有差异，公司还进行了资本配置并给出2024年指引；同时还展示了其他几家保险公司的业绩情况 [1][2] 第四季度财报情况 - 净运营每股收益2.84美元，超Zacks共识预期1.1%，同比下降5% [1] - 总营收19亿美元，同比增长1.6%，超Zacks共识预期3.4%，增长源于财险净保费增加 [2] - 财险净保费17亿美元，增长6.7%，符合预期 [2] - 净投资收入1.59亿美元，同比下降5.4%，低于预期和Zacks共识预期 [2] - 总成本和费用17亿美元，同比增长10.4%，高于预期 [2] 专业财险保险业务情况 - 净保费14亿美元，同比增长8%，源于新业务、风险敞口增加和良好续保率 [3] - 承保利润2.12亿美元，下降2.3%，综合比率87.7%，同比下降110个基点 [3] 各业务板块情况 财产与运输集团 - 净保费4.26亿美元，同比增长1%，略高于预期 [4] - 承保利润6700万美元，下降1.5%，综合比率90.3%，同比恶化30个基点 [4] 专业意外险集团 - 净保费7亿美元，同比增长7%，略低于预期 [4] - 承保利润1.14亿美元，下降10.9%，综合比率84.6%，同比下降330个基点 [4] 专业金融业务 - 净保费2500万美元，同比增长26%，略高于预期 [4] - 承保利润4500万美元，增长36.4%，综合比率81.3%，同比上升180个基点 [4] 其他部门 - 净保费6900万美元，同比增长13%，略低于预期 [5] 全年亮点 - 核心运营每股收益2.84美元，同比下降5% [6] - 财险净保费65亿美元，增长7.3% [6] - 综合比率同比恶化410个基点 [7] 财务更新 - 2023年末现金和投资总额153亿美元，同比增长5.2% [7] - 2023年末长期债务15亿美元，同比下降1.4% [7] - 2023年末调整后每股账面价值54.54美元，同比增长1.5%，年化核心股本回报率19.8%，同比下降140个基点 [7] 资本配置 - 第四季度宣布每股2.5美元特别现金股息，2024年2月28日支付，总额约2.1亿美元，此外还有1月25日支付的每股0.71美元常规季度股息 [8] - 向股东返还9亿美元，包括4.66亿美元特别股息 [8] - 2023年回购2.13亿美元股票 [8] 2024年指引 - 预计核心净运营每股收益11美元，净保费增长8%，综合比率与2023年持平 [9] - 核心运营股本回报率约20%（不包括AOCI） [9] 其他保险公司业绩 旅行者公司 - 2023年第四季度核心每股收益7.01美元，超Zacks共识预期，同比翻倍多，总营收109亿美元，增长13.5%，超Zacks共识预期0.2% [11] - 净保费10亿美元，增长13%，高于预期，承保收益14亿美元，增长超三倍，综合比率改善870个基点至85.8 [11] 前进保险公司 - 2023年第四季度每股收益2.96美元，超Zacks共识预期，同比增长97.3%，运营收入166亿美元，超Zacks共识预期3%，增长23.2% [12] - 净保费151亿美元，增长21%，高于预期，净保费收入158亿美元，增长22%，高于预期，综合比率改善520个基点至88.7 [12][13] W.R.伯克利公司 - 2023年第四季度运营每股收益1.45美元，超Zacks共识预期7.4%，同比增长25%，运营收入32亿美元，增长9.3%，超共识预期1.3% [13] - 净保费27亿美元，增长12%，低于预期，税前承保收入3.159亿美元，增长8.2%，综合比率持平于88.4 [13]