文章核心观点 - GoPro 2023 年第四季度及全年业绩不佳，营收和利润下滑，股价表现差，同时给出 2024 年第一季度业绩指引 [1] 第四季度业绩情况 - 非 GAAP 每股收益 2 美分，低于 Zacks 共识预期 33.3%，上年同期为 12 美分 [1] - 营收 2.954 亿美元，同比下降 8%，低于共识预期 9.7% [1] - 相机发货量 8.95 亿台，同比增长 5.3% [2] - 订阅用户 250 万，同比增长 12% [2] 全年业绩情况 - 2023 年营收 10 亿美元，同比下降 8% [1] - 非 GAAP 全年每股亏损 20 美分，2022 年为每股盈利 47 美分 [1] 各地区营收情况 - 美洲地区营收 1.269 亿美元，占比 43%，同比下降 17% [2] - 欧洲、中东和非洲地区营收 9480 万美元，占比 32.1%，同比增长 15% [2] - 亚太地区营收 7370 万美元，占比 24.9%，同比下降 14% [2] 各渠道营收情况 - GoPro.com 营收 6740 万美元，占比 22.8%，同比暴跌 47%，硬件营收 4230 万美元，订阅营收 2510 万美元，同比增长 13% [2] - 零售渠道营收 2.28 亿美元，占比 77%，同比增长 18% [3] 运营情况 - 自 2023 年 5 月以来新增超 3200 家零售门店，超年度目标 17%，计划未来两年新增 7000 家 [4] - 库存 1.063 亿美元，上年同期为 1.271 亿美元 [4] 财务指标情况 - 毛利润 1.011 亿美元，同比下降 3.1% [5] - 总运营费用 1.105 亿美元，同比增长 7.7% [5] - 运营亏损 940 万美元，上年同期为运营收入 170 万美元 [5] - 非 GAAP 毛利率 34.4%，上年同期为 35.1% [5] - 调整后 EBITDA 326.7 万美元，上年同期为 2200 万美元 [5] 现金流与流动性情况 - 本季度经营活动净现金流 4370 万美元，上年同期为 2560 万美元 [6] - 截至 12 月 31 日，现金及现金等价物 2.227 亿美元，长期债务 9260 万美元 [6] - 回购 280 万股，价值 1000 万美元 [6] 2024 年第一季度业绩指引 - 营收预计 1.45 亿美元（±500 万美元） [7] - 非 GAAP 调整后每股亏损预计 25 美分（±2 美分） [7] - 毛利率预计 32.5%（±50 个基点） [7] - 街机平均售价预计近 375 美元 [7] 其他股票推荐 - Watts Water Technologies（WTS）Zacks 排名 2（买入），2023 年 EPS 共识预期过去 60 天提高 1.1% 至 8.09 美元，过去一年股价上涨 23% [8] - Manhattan Associates（MANH）Zacks 排名 1（强力买入），2024 年 EPS 共识预期过去 60 天提高 3.6% 至 3.76 美元，过去一年股价飙升 70.2% [8] - Microsoft（MSFT）Zacks 排名 2（买入），2024 财年每股收益共识预期 11.60 美元，同比增长 18.3%，长期盈利增长率 16.2%，过去一年股价上涨 55.2% [9]