文章核心观点 - IDEXX Laboratories公司全球扩张和商业能力提升助力增长，但宏观经济困境影响增长 [1] IDEXX Laboratories公司情况 业务优势 - 诊断业务是兽医诊所领域增长最快的领域之一，提供先进诊断能力，产生经常性和非经常性收入 [2] - 伴侣动物集团（CAG）经常性诊断产品和服务增长依赖现有客户量增长、获取新客户、维持客户忠诚度和适度提价，且销售仪器耗材能产生大量收入和利润 [3] - 2023年第四季度，CAG诊断经常性收入有机增长10%，高于行业增长水平，是2023年标准化销量增长最强劲的季度 [4] - 2023年第四季度，公司在主要检测方式上实现稳健有机增长，VetLab耗材收入在美和国际地区均实现两位数有机增长，全球优质装机量在多个平台有增长 [6] - 公司客户参与战略关键是有序扩大商业版图，2023年末在美国进行商业扩张，自2021年以来进行七次国际扩张，2023年国际优质装机量增长13% [5] 面临挑战 - 全球宏观经济状况和地缘政治不稳定影响公司运营结果和供应链 [7] - 未来持续通胀压力下，公司难以控制收入成本和运营费用，2023年第四季度销售和营销费用增长7.7%，一般和行政费用增长19.3% [8] - 公司大部分收入来自国际市场，美元兑其他货币汇率走强对公司非美元收入和美国制造并国际销售产品的利润有负面影响，2023年外汇使营业利润减少2500万美元，每股收益减少24美分 [9] 股价表现 - 过去一年，IDXX股价上涨15.2%，行业增长4.6% [6] 其他医疗公司情况 Haemonetics（HAE） - 目前Zacks评级为2（买入） [10] - 过去一年股价下跌8.7%，2024财年盈利预测保持在3.89美元，2025财年盈利预测从4.15美元增至4.19美元 [11] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为16.1%，上一季度盈利惊喜为5.3% [12] Insulet（PODD） - 目前Zacks评级为2（买入） [10] - 过去30天，2023年每股收益预测从1.91美元增至1.97美元，过去一年股价暴跌33.1%，行业下跌0.6% [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为105.1%，上一季度盈利惊喜为77.4% [14] DaVita（DVA） - 目前Zacks评级为2（买入） [10] - 过去30天，2023年每股收益预测保持在8.07美元，过去一年股价上涨30.7%，行业上涨5.7% [15] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为36.6%，上一季度盈利惊喜为48.4% [16]