文章核心观点 - 公司公布2024财年第二季度财报，受新冠相关项目需求下降影响，净收入、净利润等指标同比下滑，同时宣布与诺和控股达成并购协议 [1][2][11] 2024财年第二季度财报情况 综合业绩 - 净收入10.3亿美元，同比下降10%（按固定汇率计算下降11%），主要因新冠相关项目需求下降，整体有机净收入同比下降11% [2] - 净亏损2.04亿美元，去年同期净利润8100万美元；摊薄后每股亏损1.12美元，去年同期每股收益0.44美元 [3] - 运营EBITDA亏损600万美元，较去年同期减少2.58亿美元；调整后EBITDA为1.24亿美元，占净收入12.0%，较去年同期下降56%（按固定汇率计算下降57%） [4] - 调整后净亏损4300万美元，去年同期调整后净利润1.22亿美元；摊薄后每股调整后净亏损0.24美元，去年同期每股调整后净收益0.67美元 [5] 各业务板块表现 生物制药板块 - 净收入4.46亿美元，同比下降24%；板块EBITDA为3900万美元，同比下降79%；板块EBITDA利润率为8.7%，去年同期为31.3% [6] 制药与消费者健康板块 - 净收入5.87亿美元，同比增长1%；板块EBITDA为1.26亿美元，同比下降9%；板块EBITDA利润率为21.6%，去年同期为23.7% [6] 资产负债与流动性 - 第二季度发行6亿美元定期贷款，用于偿还循环信贷安排下的未偿借款，截至2023年12月31日，可用流动资金约13亿美元 [7] - 截至2023年12月31日，总债务50.1亿美元，扣除现金、现金等价物和有价证券后净债务47.8亿美元，高于9月30日的47.4亿美元 [8] - 截至2023年12月31日，第一留置权债务与LTM调整后EBITDA的比率为4.8倍，高级担保信贷协议要求该比率低于6.5倍 [9] - 截至2023年12月31日，净杠杆率为10.3倍，9月30日为7.6倍，2022年12月31日为3.8倍 [10] 并购协议情况 - 2024年2月5日，公司宣布与诺和控股达成并购协议，诺和控股将以全现金交易收购公司，企业价值165亿美元，预计2024年底完成交易，需满足惯例成交条件 [11] - 鉴于与诺和控股的并购待完成，公司将不举办财报电话会议，不再提供前瞻性指引 [12] 非GAAP财务指标说明 EBITDA相关指标 - 公司基于运营EBITDA、调整后EBITDA衡量运营表现，认为这些指标能增强投资者对公司财务表现的理解，排除非核心业务项目影响，用于业务规划 [14][15] - 运营EBITDA排除折旧和摊销费用，有助于投资者评估公司运营产生现金以支付税款、偿还债务和进行资本支出的能力 [16] 调整后净收入指标 - 公司基于调整后净收入和调整后每股净收入衡量运营表现，认为这些指标能增强投资者对公司财务表现的理解，排除非核心业务项目影响，用于业务规划 [18][19] - 调整后净收入为净收益经购买会计相关摊销及其他现金和非现金项目调整后的值，有助于投资者评估公司运营为股东产生现金的能力 [20] 指标对比与计算 - 运营EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收入最直接可比的GAAP指标是净收益，报告中提供了净收益与这些指标的调节表 [21] - 公司不提供前瞻性非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的调节，因计算调节项目信息不可用，调整项目多变复杂且难以预测 [22] 固定汇率使用说明 - 汇率变化是理解各期比较的重要因素，公司认为除报告结果外，按固定汇率呈现结果有助于投资者理解运营结果，评估与前期相比的表现 [23] - 固定汇率信息假设各期汇率保持不变来比较结果，公司用其评估表现，通过用前一年外汇汇率计算当年结果得出，应与GAAP报告结果结合考虑 [24] 前瞻性声明说明 - 报告包含历史和前瞻性声明，前瞻性声明基于当前对未来事件的预期，若假设不准确或风险不确定性出现，实际结果可能与预期有重大差异 [25] - 可能导致实际结果差异的因素包括公司结算程序、生产问题、新冠产品需求下降、市场竞争、监管合规等多方面 [25][26] - 与诺和控股并购相关的重要风险因素包括并购完成情况、潜在诉讼、业务干扰、人员保留等 [27]