文章核心观点 - 农业行业处于周期性低谷但有好转迹象，CF Industries是该领域值得关注的股票，市场已有所反应，因其在估值方面受市场青睐 [1] - 美联储2024年下半年降息，资金将转移，化肥化工行业可能成为热门，CF Industries可能迎来突破 [2] 行业分析 - 制造业包括化工和化肥行业虽未全面爆发但已开始启动，可通过ISM制造业PMI报告关注趋势，过去一季度化工和农业部门收缩后上月爆发式扩张，高盛分析师预计美国制造业将突破 [3] - 美联储降息可能使美元走弱，美国农产品出口更具吸引力 [4] - 2023年第三季度财报显示农业领域库存与使用比率处于周期性低谷，库存过多需求不足，但行业周期可能快速反转并继续扩张 [5] 公司分析 - CF股票交易价格达到52周高点的86%，领先行业，而竞争对手Mosaic和Scotts Miracle - Gro分别为52%和63% [6] - Scotts Miracle - Gro公布季度收益时股价上涨约7.4%，其业务与CF类似，业绩可预示CF即将公布的收益情况 [6] - 分析师预计Mosaic和CF每股收益分别收缩13.5%和18.7%，但市场开始押注CF的预测会因增长上调 [7] - 化工和化肥行业平均远期市盈率为10.6倍，平均市净率为1.0倍，Mosaic有一定折扣，CF则有溢价，远期市盈率13.5倍，溢价28%，市净率1.8倍，溢价78% [7] - 考虑到行业突破趋势，CF股票有望迎来不错的反弹 [8]