能源行业整体表现 - 能源行业在过去一年下跌4.1%，而同期标普500指数上涨20% [1] - 尽管能源价格下跌，但石油和天然气公司的基本面依然稳健，当前估值具有吸引力 [2] Devon Energy (DVN) - 油价从9月底的每桶94美元下跌至75.5美元，导致Devon Energy股价自9月底以来下跌12% [4] - 尽管经济放缓，但油价仍高于历史低点，Devon Energy仍能支付丰厚股息 [5][6] - 基于每桶70美元的油价和47.34美元的股价，公司预计2024年自由现金流收益率为8%，每股自由现金流为3.79美元 [7] - 当前股价约为42美元，预计2024年股息收益率接近4.8% [8] ConocoPhillips (COP) - 2023年ConocoPhillips每股收益为9.06美元，是自2005年以来的第二高 [9] - 2023年公司实现创纪录的日产量182.6万桶油当量，2024年预计增长5.7%至193万桶油当量 [10] - 2024年资本支出预计为112.5亿美元，运营成本预计为90亿美元 [11] - 公司预计2024年每桶WTI油价变化1美元将导致现金流变化1.2亿至1.3亿美元 [12] - 2023年公司自由现金流为101亿美元，主要用于支付56亿美元股息和回购54亿美元股票 [13] - 预计2024年股息收益率在3.5%至4.5%之间 [14] - 公司现金流强劲，即使油价下跌也能保持高现金流，且具有显著的上行潜力 [15] Hess Midstream (HESM) - Hess Midstream提供7.8%的远期股息收益率，吸引收入型投资者 [16] - 公司与客户签订长期商业合同，提供未来现金流的可见性 [17] - 2024年预计石油和天然气运输量将增长约10%，2025年和2026年天然气运输量预计每年增长10%，石油运输量预计2025年增长10%，2026年增长5% [17] - 2023年调整后自由现金流为6.06亿美元，预计2024年将增长至6.85亿至7.35亿美元，2025年和2026年每年增长10% [18][19]