文章核心观点 - 2023年第四季度Zillow Group业绩相对健康，底线和营收均超Zacks共识预期，尽管竞争激烈和支出增加，但用户基础增长、购房每月抵押贷款支付下降和战略收购带来积极影响 [1] 财务数据 净利润 - 本季度GAAP净亏损7300万美元，合每股亏损32美分，上年同期净亏损7200万美元，合每股亏损31美分，亏损微增因运营费用增加 [2] - 非GAAP基础上，公司净利润从上年同期5200万美元（每股21美分）微降至500万美元（每股20美分），底线超Zacks共识预期的12美分 [2] - 2023年，Zillow净亏损1.58亿美元，合每股亏损68美分，2022年净亏损1.01亿美元，合每股亏损42美分；非GAAP基础上，公司净利润3.19亿美元（每股1.26美元），低于2022年的3.72亿美元（每股1.43美元） [2] 营收 - 2023年总营收同比下降1%至19.45亿美元 [4] - 季度营收从4.35亿美元增至4.74亿美元，住宅和租赁业务营收均同比增长，超Zacks共识预期的4.51亿美元 [4] - 住宅业务营收从上年同期3.4亿美元增至2023年第四季度3.49亿美元，增长3% [4] - 租赁业务营收从上年同期6800万美元增至9300万美元，增长37%，因多户和单户房源增长带动 [4] - 抵押贷款业务营收从上年同期1800万美元增至2200万美元，因Zillow Home Loans与主要代理合作伙伴整合及购房抵押贷款业务量增加 [4] 其他财务指标 - 本季度毛利润3.59亿美元，上年同期3.46亿美元，增长因各业务营收健康增长 [6] - 本季度运营费用4.64亿美元，上年同期4.29亿美元 [6] - 调整后EBITDA为6900万美元，上年同期7300万美元 [6] 现金流与流动性 - 2023年，Zillow经营活动产生的现金为3.54亿美元，2022年为45.04亿美元 [7] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为14.92亿美元，上年同期为14.66亿美元 [7] 展望 - 2024年第一季度，Zillow预计总营收在4.95 - 5.1亿美元之间，调整后EBITDA预计在9500 - 1.05亿美元之间，住宅业务营收预计在3.65 - 3.75亿美元之间 [8] 评级与相关股票 Zillow评级 - Zillow目前Zacks排名为1（强力买入） [9] 其他相关股票 - InterDigital是先进移动技术先驱，Zacks排名2（买入），长期盈利增长预期17.4%，过去一年上涨75.3%，全球业务、多元化产品组合和市场渗透能力是增长驱动力 [9][10] - Ubiquiti目前Zacks排名2，为服务提供商和企业提供网络产品和解决方案，拥有专有网络通信平台，致力于降低运营成本 [10][11] - AudioCodes目前Zacks排名2，长期盈利增长预期24.8%，过去四个季度平均盈利惊喜20.1%，为数字办公场所提供通信软件、产品和生产力解决方案 [11]