核心观点 - 公司第四季度业绩表现分化 营收超预期但净利润不及预期 主要受住宅、新闻和广告业务需求疲软影响 [1] - 移动业务净增用户、网络升级、客户服务改善、AI整合和财务纪律是积极因素 [1] - 全年业绩呈现下滑趋势 营收和净利润均同比下降 [2][3] 财务表现 - 第四季度净亏损1.178亿美元 较上年同期1.931亿美元亏损收窄 主要得益于所得税优惠和运营费用降低 [2] - 2023年全年净利润5320万美元 较2022年1.946亿美元大幅下降 [2] - 第四季度营收23亿美元 同比下降2.5% 但超预期1300万美元 全年营收92.3亿美元 低于上年96.4亿美元 [3] - 运营收入微增至3.023亿美元 调整后EBITDA为9.033亿美元 略低于上年9.133亿美元 [6] 业务细分 - 住宅业务营收17.9亿美元 同比下降 主要因高ARPU视频客户流失 但超预期17.5亿美元 [5] - 光纤宽带净增超4.6万户 总光纤用户达34.1万户 住宅ARPU微增0.1%至136.01美元 [4] - 商业服务收入增至3.72亿美元 主要受Lightpath业务推动 超预期3.493亿美元 [4] - 新闻广告收入1.281亿美元 同比下降15.6% 主要因政治广告减少 低于预期1.579亿美元 [4] 运营数据 - 光纤到户覆盖达273万户 第四季度新增1.49万户 [3] - 移动用户达32.2万户 占宽带用户总数的7.1% [6] - 全年总覆盖增长超16.5万户 达960万户 新区域渗透率约40% [6] 现金流与负债 - 2023年运营现金流18.2亿美元 低于上年23.6亿美元 [7] - 截至2023年底净债务248.2亿美元 [7]