文章核心观点 - 先锋集团在几只主动管理型共同基金中运用机器学习 ，先锋战略股票基金是四只基金中规模最大的 ，并介绍了该基金的三只股票持仓 [1] 先锋集团基金情况 - 先锋集团在几只主动管理型共同基金中运用机器学习 ，这些基金管理资产达130亿美元 [1] - 先锋战略股票基金是四只基金中规模最大的 ，净资产78亿美元 ，投资551只股票 ，前十大持仓仅占净资产7% ，投资中小盘股 ，每18个月换仓一次 [1] Builders FirstSource公司情况 - 是先锋战略股票基金最大持仓股 ，持仓市值6710万美元 ，是一家建筑材料制造商和供应商 ，受益于住房建设热潮 ，过去几年表现出色 [2] - 2024年股价上涨近12% ，过去一年上涨124% ，过去五年上涨1254% [3] - 2022 - 2025年计划投入70 - 100亿美元用于业务建设和回报股东 ，截至2023年9月30日已投入57亿美元 ，其中42亿美元用于回购股票 [4] - 2006年上市时流通股3342万股 ，营收23.4亿美元 ，截至2023年9月30日 ，流通股1.2335亿股 ，财年前九个月营收129.5亿美元 ，实现显著增长且未过度稀释股东权益 [5] - 股票估值不低 ，市现率9.2倍 ，远期市盈率14.56倍 [6] Owens Corning公司情况 - 是先锋战略股票基金第四大持仓股 ，市值5690万美元 ，以家用保温产品闻名 ，还销售层压板 、沥青屋顶瓦和玻璃纤维材料 [8][9] - 2月9日宣布以39亿美元收购Masonite ，收购后将与Builders FirstSource更直接竞争 ，但美国建筑行业市场大 ，两家公司都有业务空间 [10][11] - 收购后公司年营收达126亿美元 ，调整后息税折旧摊销前利润29亿美元 ，利润率23% [12] - 2月14日公布2023年业绩 ，营收97亿美元 ，调整后每股收益14.42美元 ，自由现金流12亿美元 [13] - 企业价值149.6亿美元 ，自由现金流收益率8.0% ，处于价值区间 [14] MGIC Investment公司情况 - 是先锋战略股票基金第14大持仓股 ，市值5030万美元 ，通过子公司提供私人抵押贷款保险和其他抵押贷款信用风险解决方案 ，近七十年为购房者和贷款机构提供保护并盈利 [15][16] - 2023年净保费收入和营收分别下降4.8%和1.5% ，至9.15亿美元和11.6亿美元 ，净利润7.129亿美元 ，占营收62% [17] - 2023年净投资收入2.147亿美元 ，比2022年高28.2% [19] - 股价自去年4月以来上涨36% ，市盈率7.2倍 ，股息率2.4% [20]