文章核心观点 - 巴恩斯集团2023年第四季度调整后每股收益超预期，但受销售成本增加影响同比下降，营收略低于预期但同比增长，各业务板块表现不一，公司对2024年业绩有增长预期 [1][2][5] 第四季度业绩情况 盈利情况 - 2023年第四季度调整后每股收益41美分，超Zacks共识预期的35美分，受销售成本增加影响同比下降21% [1] 营收情况 - 总营收4.155亿美元，略低于Zacks共识预期的4.2亿美元，但同比增长32.6%，有机销售增长2% [2] - 工业部门营收2.03亿美元，同比下降1%，有机销售同比下降4%，有利的外汇变动使销售额增加3% [2] - 航空航天部门销售额2.13亿美元，同比增长96%，有机销售增长15%，收购推动的销售额增长81% [2] 利润率情况 - 销售成本同比增长44%至3.044亿美元，销售和管理费用增长4.5%至8140万美元 [3] - 调整后营业收入4770万美元，同比增长36%，利润率提高30个基点至11.5% [3] 资产负债表与现金流情况 - 第四季度末现金及现金等价物8980万美元，高于2022年末的7690万美元，长期债务12.8亿美元，高于2022年末的5.696亿美元 [4] - 本季度可用流动性包括9000万美元现金和3.57亿美元循环信贷额度 [4] - 2023年经营活动产生净现金1.124亿美元，高于上年同期的7560万美元，资本支出5570万美元，同比增长58.7%，自由现金流5670万美元，高于上年的4050万美元 [4] - 2023年向股东支付股息3240万美元，与上年基本持平 [4] 2024年展望 - 预计总销售额同比增长12 - 16%，有机销售增长4 - 8% [5] - 调整后营业利润率预计为12 - 14%，调整后息税折旧摊销前利润率预计为20 - 22% [5] - GAAP每股收益预计为0.94 - 1.19美元，调整后每股收益预计为1.55 - 1.80美元 [5] - 预计资本支出6000 - 7000万美元，自由现金流7500 - 8500万美元，调整后有效税率预计为30 - 32% [5] 评级与相关公司 - 巴恩斯目前Zacks评级为3（持有） [6] - 派克汉尼汾公司Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为14.4%，过去60天2024年盈利共识预期提高2.6% [6] - 福斯公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为27.3%，过去60天2023年盈利共识预期保持稳定 [6] - 英格索兰公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为15.9%，过去60天2024年盈利共识预期提高1.6% [6]