文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年财报，业务呈积极态势，完成Worldpay交易，上调股票回购目标，对2024年业绩有积极展望 [1][2][28] 财务报告相关 财务报告考量 - 自2023年第三季度起，Worldpay商户解决方案业务归类为已终止经营业务，财报结果按持续经营业务列示 [3] - 2024年第一季度起，公司对Worldpay商户解决方案业务45%的所有权将在损益表“权益法投资收益（损失）”项目列报 [4][29] 资本配置更新 - 公司致力于股东回报，将2024年底前股票回购目标从至少35亿美元上调至至少40亿美元，包含2023年第四季度已回购的5.1亿美元 [5] - 公司继续将股息支付率目标设定为调整后净收益（不包括权益法投资收益（损失））的35% [5] - 2024年2月25日，董事会批准每股0.36美元的季度股息，3月22日支付给3月8日收盘时登记在册的股东 [6] 财务业绩 2023年第四季度财务结果 - GAAP基础上，剔除12亿美元已终止经营业务收入后，收入同比下降1%至约25亿美元；持续经营业务GAAP净利润为6400万美元，摊薄后每股收益0.11美元；包含已终止经营业务，GAAP净利润为2.51亿美元，摊薄后每股收益0.42美元 [7] - 调整后基础上，收入与上年同期持平，调整后经常性收入增长7%，被调整后非经常性收入下降16%抵消；调整后EBITDA利润率同比扩大70个基点至42.1%，主要因成本效率提升 [8] - 持续经营业务调整后净利润约5.58亿美元，调整后每股收益同比下降4%至0.94美元，主要因利息成本增加带来0.07美元的不利影响；包含已终止经营业务，调整后净利润约9.85亿美元，调整后每股收益同比下降2%至1.67美元，主要因利息成本增加带来0.05美元的不利影响 [9] 2023年全年财务结果 - GAAP基础上，剔除49亿美元已终止经营业务收入后，收入同比增长1%至约98亿美元；持续经营业务GAAP净利润为5.03亿美元，摊薄后每股收益0.85美元；包含已终止经营业务，GAAP净亏损66.54亿美元，摊薄后每股亏损11.26美元，其中包括与商户解决方案报告单元相关的68亿美元非现金商誉减值费用 [11] - 调整后基础上，收入同比增长3%，调整后经常性收入增长5%，部分被调整后非经常性收入下降4%抵消；调整后EBITDA利润率同比收缩40个基点至40.4%，因成本效率提升被高利润率非经常性收入贡献降低所抵消；持续经营业务调整后净利润约20亿美元，调整后每股收益同比下降11%至3.37美元，主要因利息成本增加带来0.49美元的不利影响；包含已终止经营业务，调整后净利润约37亿美元，调整后每股收益同比下降7%至6.17美元，主要因利息成本增加带来0.46美元的不利影响 [12] 各业务板块信息 银行解决方案 - 第四季度收入在GAAP和调整后基础上与上年同期持平，为17亿美元，调整后经常性收入增长7%，被调整后非经常性收入下降22%抵消；调整后EBITDA利润率同比扩大270个基点至44.2%，主要因成本效率提升 [14] - 全年收入在GAAP和调整后基础上同比增长2%至67亿美元，调整后经常性收入增长4%，部分被调整后非经常性收入下降6%抵消；调整后EBITDA利润率与上年持平，为43.5%，未来前进成本效率提升被高利润率非经常性收入贡献降低所抵消 [15] 资本市场解决方案 - 第四季度收入在GAAP基础上同比增长2%，调整后基础上增长1%至7.55亿美元，主要因调整后经常性收入增长7%，部分被调整后非经常性收入下降10%抵消；调整后EBITDA利润率同比收缩250个基点至53.2%，主要因高利润率非经常性收入贡献降低 [16] - 全年收入在GAAP和调整后基础上同比增长5%至28亿美元，主要因调整后经常性收入增长9%，部分被调整后专业服务收入下降7%抵消；调整后EBITDA利润率同比收缩60个基点至50.3%，主要因收入结构变化 [17] 公司及其他 - 第四季度收入同比下降32%至6300万美元，主要因非战略业务剥离；调整后EBITDA亏损9200万美元，包含1.01亿美元公司费用 [18] - 全年收入同比下降31%至3.22亿美元；调整后EBITDA亏损3.45亿美元，包含4.1亿美元公司费用 [19] - 2023年第四季度，公司将某些非战略业务从银行解决方案重新分类至公司及其他，并重述所有前期业务板块信息，2023年重新分类业务的收入约占全年合并收入的1% [20] 已终止经营业务（Worldpay商户解决方案） - 第四季度收入在GAAP基础上同比增长3%，调整后基础上增长2%至12亿美元；调整后EBITDA下降1%至5.56亿美元；调整后EBITDA利润率同比收缩160个基点至45.5%，主要因收入结构变化 [21] - 全年收入在GAAP和调整后基础上同比增长1%至49亿美元；调整后EBITDA下降2%至22亿美元；调整后EBITDA利润率同比收缩160个基点至44.9%，主要因收入结构变化 [22] 资产负债表和现金流 资产负债表 - 截至2023年12月31日，未偿还债务总计191亿美元 [23] 现金流 - 第四季度经营活动提供的净现金为15亿美元，自由现金流约11亿美元；本季度公司通过5.1亿美元股票回购和3.05亿美元股息支付向股东返还8.15亿美元资本 [23][24] - 全年经营活动提供的净现金为43亿美元，自由现金流约36亿美元；全年公司通过5.1亿美元股票回购和12亿美元股息支付向股东返还17亿美元资本 [25] 未来展望 未来前进计划超额完成 - 截至2023年12月31日，按持续经营业务计算，公司超出预期，本季度实现年化未来前进现金节省超5.5亿美元，包括超3.7亿美元运营费用节省和约1.8亿美元资本费用节省 [26] - 公司提高运营费用节省目标，重申2024年底总现金节省目标为10亿美元，其中超75%为年化现金节省 [27] 2024年第一季度和全年展望 - 公司首次发布2024年第一季度和全年展望，预计全年收入加速增长，调整后EBITDA利润率扩大，调整后每股收益同比增长；调整后每股收益展望反映第一季度2个月和全年11个月的权益法投资收益贡献 [28][30] - 2024年第一季度收入预计为24.3 - 24.55亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为9.55 - 9.7亿美元，调整后每股收益（非GAAP）为0.94 - 0.97美元；全年收入预计为101 - 101.5亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为41 - 41.4亿美元，调整后每股收益（非GAAP）为4.66 - 4.76美元 [30] 其他信息 网络直播 - 公司将于2024年2月26日上午8:30（美国东部时间）举办与投资界的财报电话会议直播，可通过公司官网投资者关系板块访问，直播结束后可查看回放 [31] 非GAAP财务信息使用 - 公司除按GAAP报告财务结果外，还提供某些非GAAP财务指标，包括恒定货币收入、调整后收入增长、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收益、调整后每股收益和自由现金流等，认为这些指标有助于投资者更好理解公司业务基本面，管理层也用于评估和管理公司业绩 [33][34][35] - 非GAAP指标应结合GAAP财务数据考虑，不能孤立或替代GAAP指标，公司非GAAP指标计算方法可能与其他公司不同，相关指标与GAAP指标的调节表可在附件和公司官网投资者关系板块查看 [42]