文章核心观点 - 2023年第四季度Cheniere Energy Inc.调整后利润超预期，但较去年同期有所下降；营收超预期，但同比大幅减少；调整后EBITDA和可分配现金流情况及公司有股份回购等动作；公司业务有项目进展并给出2024年业绩指引 [1][2][5] 财务表现 - 2023年第四季度调整后每股利润5.76美元，超Zacks共识预期2.70美元，主要因成本和费用同比下降，但低于去年同期的15.78美元 [1] - 营收48亿美元，超Zacks共识预期的45亿美元，因货运量同比增加和销量激增，但同比下降46.9%，源于液化天然气和再气化销售减少 [1] - 第四季度调整后EBITDA为16.6亿美元，同比下降45.2%，因每百万英热单位LNG运输总利润率降低、全球天然气价格下跌、短期市场总销量下降及再气化收入减少 [2] - 可分配现金流（DCF）为13.4亿美元；本季度运送169批货物，去年同期为166批；液化天然气出口总量为615万亿英热单位，2022年同期为600万亿英热单位 [2] - 2024年1月1日至2月16日，公司回购约290万股，金额超4.5亿美元，使流通股总数降至不足2.35亿股 [2] - 第四季度成本和费用为24亿美元，较去年同期增长0.6% [4] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物约41亿美元，净长期债务为234亿美元，销售成本为14亿美元 [4] 交易变动 - 2024年2月2日市场收盘后，Cheniere和Cheniere Energy Partners, L.P.停止在NYSE American交易，2月5日市场开盘时开始在纽约证券交易所交易，股票代码仍为LNG和CQP [3] 业绩指引 - 公司预计2024年合并调整后EBITDA在55 - 60亿美元之间 [5] - 预计2024年DCF在29 - 34亿美元之间 [5] 项目进展 - Sabine Pass液化项目（SPL）：在路易斯安那州卡梅伦教区的Sabine Pass LNG终端运营6条天然气液化生产线，年产能约3000万吨液化天然气 [6] - SPL扩建项目：Cheniere Partners正在开发该项目，可生产多达2000万吨/年的液化天然气；2023年5月，部分子公司开始向联邦能源监管委员会（FERC）进行预提交审查；2023年4月，子公司与Bechtel签订前端工程设计合同；预计2024年第一季度末向FERC提交申请 [6] - CCL项目：在科珀斯克里斯蒂LNG终端运营3条天然气液化生产线，总产能约1500万吨/年 [7] - CCL 3期项目：在CCL项目旁建设扩建项目，包括7条中型生产线，预计总产能超1000万吨/年；首条生产线预计2024年底实现首批生产 [8] - CCL中型8号和9号生产线项目：在CCL 3期项目旁开发两条中型生产线，预计总产能约300万吨/年；2023年3月，部分子公司向FERC提交项目申请 [8] - 2023年4月，公司向能源部（DOE）申请向自由贸易协定（FTA）和非FTA国家出口液化天然气；2023年7月，获得向FTA国家出口的批准 [9] 评级与推荐 - 目前LNG的Zacks排名为3（持有） [10] - 能源行业中排名较好的股票有Subsea 7 S.A.（SUBCY）、Energy Transfer LP（ET）和Murphy USA Inc.（MUSA），目前Zacks排名均为1（强力买入） [10] - Subsea 7市值40.9亿美元，目前年股息为每股0.38美元，股息率2.85%，为能源行业提供海上项目服务 [10] - Energy Transfer市值501.5亿美元，目前年股息为每股1.26美元，股息率8.46%，是一家独立能源公司，主要从事原油和天然气的收购、勘探、开发和生产 [10][11] - Murphy USA市值约86亿美元，过去一年股价上涨55.3% [11]