文章核心观点 - 以远期市盈率筛选低估股票，关注有估值差距的蓝筹股，未来24至36个月有望实现高回报，看好市场因未来季度可能降息而上涨 [1] 行业情况 - 大盘情绪积极，标普500指数年初至今上涨6.8%，当前市盈率为27.5 [1] 公司情况 Vale（VALE） - 过去六个月股价横盘，远期市盈率4.9，股息率7.26%，有望从当前估值向上突破 [2] - 2024年下半年可能降息，扩张性政策支持增长，工业大宗商品可能上涨，触发股价大幅反弹 [2] - 2023年第四季度调整后EBITDA为67亿美元，若铁矿石上涨，年化EBITDA可达280 - 300亿美元，自由现金流强劲 [2] - 投资支持全球能源转型的金属，未来五年商品组合多元化，带来增长和现金流提升 [3] AT&T（T） - 远期市盈率7.5，股息率6.6%，业务发展积极，股价上涨可期 [5] - 2018 - 2022年在美国无线和有线网络投资超1400亿美元，手机和光纤用户持续稳定增长，看好5G用户增长 [5] - 去年自由现金流168亿美元，今年指引为170 - 180亿美元，强劲现金流确保去杠杆，信用指标改善推动股价上涨 [5] AGCO（AGCO） - 自2021年2月以来股价处于盘整区间，远期市盈率8.2，看好向上突破 [6] - 2023年营收同比增长13.9%至144亿美元，今年市场因农场收入下降面临挑战，但未来几年积极因素多 [6] - 全球GDP增长疲软，扩张性货币政策将使利率下降，农业设备需求增加 [7] - 投资技术和专利增值产品，有助于维持和扩大市场份额 [7]