巴菲特与伯克希尔哈撒韦 - 沃伦·巴菲特自1960年代中期担任伯克希尔哈撒韦CEO以来，公司A类股票累计回报率达到5,080,168%，年化回报率接近20%，是同期标普500指数年化总回报率的两倍 [1] - 伯克希尔哈撒韦的季度13F文件受到投资者密切关注，因其展示了公司最新的股票买卖情况 [1] 伯克希尔的“秘密”投资组合 - 伯克希尔哈撒韦通过1998年收购的General Re间接拥有New England Asset Management（NEAM），NEAM管理超过1亿美元资产，需每季度向SEC提交13F文件 [3] - NEAM的投资组合是伯克希尔哈撒韦的一部分，截至2023年12月31日，NEAM管理的资产规模为6.21亿美元，持有115种证券 [4] 七大科技巨头（Magnificent Seven） - 七大科技巨头包括微软、苹果、英伟达、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms和特斯拉，这些公司在各自领域具有显著竞争优势 [5] - 微软的Windows是全球领先的操作系统，Azure是全球第二大云基础设施服务提供商 [6] - 苹果的iPhone在美国智能手机市场份额领先，自2013年以来回购了超过6000亿美元的股票 [6] - 英伟达的A100和H100 GPU预计在2024年占据AI加速数据中心GPU市场的90%份额 [6] - 亚马逊在美国在线支出中占据近38%的市场份额，AWS是全球领先的云基础设施服务提供商 [7] - Alphabet的Google占据全球互联网搜索市场的91%以上，Google Cloud是全球第三大云基础设施服务提供商 [7] - Meta Platforms的社交媒体平台Facebook是全球访问量最大的网站，其应用家族在第四季度吸引了近40亿月活跃用户 [7] - 特斯拉是北美领先的电动汽车制造商，也是唯一一家按GAAP标准持续盈利的纯电动汽车公司 [7] NEAM投资组合中的两大科技巨头 - NEAM持有Alphabet的18,200股A类股票，截至2023年12月价值超过250万美元 [8] - Alphabet的Google搜索业务在全球互联网搜索市场占据主导地位，Google Cloud在2023年连续四个季度实现营业利润 [9] - YouTube的Short功能每日浏览量从2021年初的65亿次增长到2023年初的超过500亿次，显示出强大的变现潜力 [9] - Alphabet的股价相对于2025年每股现金流的估值倍数低于13倍，显著低于过去五年平均的17.9倍 [10] - NEAM持有微软的30,845股股票，截至2023年12月价值约1160万美元 [11] - 微软的现金流入主要来自其Windows和Office业务的高利润率，同时公司积极投资于云服务和AI领域 [12] - 微软是仅有的两家获得标准普尔AAA信用评级的上市公司之一，2023年底拥有810亿美元现金及短期投资，预计2024财年净现金流入将达到990亿美元 [13]