文章核心观点 - Insulet公司2023年第四季度和全年业绩超预期，受Omnipod 5需求推动，但药物递送业务下滑，且面临供应链和通胀挑战 [1][13][14] 财务业绩 盈利情况 - 2023年第四季度调整后每股收益为1.40美元，超Zacks共识预期108.9%，上年同期为0.52美元；GAAP每股收益为1.44美元，上年同期为0.24美元 [1][2] - 2023年全年调整后每股收益为2.75美元，较2022年底的1.30美元提升111.5% [2] 营收情况 - 2023年第四季度营收达5.098亿美元，超Zacks共识预期10.8%，同比增长37.9%（按固定汇率计算增长36.6%） [3] - 2023年全年营收为16.9亿美元，较2022年增长30% [3] 各业务营收 - 2023年第四季度Omnipod总营收为5.01亿美元，同比增长36.7%（按固定汇率计算增长35.4%），其中国际营收为1.064亿美元，增长18%（按固定汇率计算增长12.5%），美国营收为3.946亿美元，同比增长42.9% [4] - 2023年第四季度药物递送业务营收为880万美元，同比增长166.7% [4] 利润率情况 - 2023年第四季度毛利润为3.612亿美元，同比增长66.2%，毛利率为70.9%，同比扩大1207个基点 [5] - 2023年第四季度销售、一般及行政费用增长47.5%至2.128亿美元，研发费用同比下降15.2%至4200万美元 [5] - 2023年第四季度营业利润为1.064亿美元，上年同期为2350万美元，营业利润率为20.9%，同比扩大1451个基点 [6] 现金状况 - 截至2023年底，公司现金及现金等价物为7.042亿美元，2022年底为6.747亿美元 [7] 业绩指引 2024年全年 - 公司预计营收增长12 - 17%，Zacks共识预期为19.6亿美元，较2023年报告数据增长15.5% [9] - Omnipod总营收预计增长13 - 18%，药物递送业务营收预计下降50 - 60% [10] 2024年第一季度 - 公司预计营收增长17 - 20%，Zacks共识预期为4.245亿美元，较2023年第一季度报告数据增长18.6% [11] - Omnipod总营收预计增长22 - 25%，药物递送业务营收预计增长1020 - 1220%（约500 - 600万美元） [12] 公司动态 - 2023年第四季度，公司Omnipod产品全球活跃客户估计达42.5万；在美国限量发售与Dexcom的G7传感器集成的Omnipod 5，并获得Omnipod 5与雅培的Freestyle Libre 2 Plus传感器集成的CE认证 [13] 评级与其他推荐 Insulet评级 - Insulet目前Zacks评级为2（买入） [15] 其他医疗股推荐 - Stryker Corporation（SYK）Zacks评级为2，2023年第四季度调整后每股收益为3.46美元，超Zacks共识预期5.8%，营收58亿美元，超共识预期3.8%，2025年预计盈利增长率为11.5% [17][18] - Cencora, Inc.（COR）Zacks评级为2，2024财年第一季度调整后每股收益为3.28美元，超Zacks共识预期14.7%，营收723亿美元，超Zacks共识预期5.1%，盈利收益率为5.75% [19][20] - Cardinal Health（CAH）Zacks评级为1，2024财年第二季度调整后收益为1.82美元，超Zacks共识预期16.7%，营收574.5亿美元，同比增长11.6%，超Zacks共识预期1.1%，长期预计盈利增长率为15.3% [21][22]