文章核心观点 自思佳讯解决方案公司（Skyworks Solutions）上次财报发布约一个月，其股价下跌约2.5%，表现逊于标准普尔500指数 公司第一季度财报盈利超预期但营收同比下降，投资者需关注后续盈利发布前走势及潜在突破机会 [1] 财务表现 - 2024财年第一季度非GAAP每股收益1.97美元，同比增长23.9% [2] - 营收12亿美元，同比下降9.6% [2] - 移动业务营收占比近71%，环比增长7% [2] - 广泛市场营收占比近29%，受无线基础设施、汽车和工业终端市场高库存影响 [2] 运营详情 - 非GAAP毛利率同比收缩510个基点至46.4%，主要因广泛市场营收减少导致组合不利变化 [3] - 研发费用占营收百分比同比增加40个基点至12.7% [3] - 销售、一般和行政费用在报告季度下降20个基点至6.6% [3] - 非GAAP运营利润率同比收缩650个基点至30.4% [3] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月29日，现金及现金等价物和有价证券为10.476亿美元，高于9月29日的7.385亿美元 [3] - 截至2023年12月29日，长期债务为99.3亿美元，高于9月29日的12.9亿美元，报告季度偿还3亿美元定期贷款 [4] - 报告季度经营活动产生的现金为7.75亿美元，上一季度为3.657亿美元 [4] - 自由现金流为7.53亿美元，自由现金流利润率为63% [4] - 报告季度支付股息1.09亿美元 [4] 业绩指引 - 2024财年第二季度预计营收在10.2亿至10.7亿美元之间，营收指引中点对应的每股收益预计为1.52美元 [5] - 毛利率预计在45%至46%之间，运营费用预计在1.93亿至1.97亿美元之间 [5] 估值与评级 - 过去一个月，投资者见证了公司估值下调的趋势 [5] - 公司成长评分为A，动量评分较差为F，价值评分为B，综合VGM评分为B [5] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [6]