文章核心观点 - 加拿大自然资源有限公司（CNQ）第四季度业绩有喜有忧，净利润增长，营收略降但超预期，公司宣布提高股息，同时公布了未来生产增长计划 [1][2][3] 财务表现 - 第四季度每股净收益（EPS）为2.41加元，高于去年同期的1.36加元，主要得益于产量增加和费用减少 [1] - 总收入70亿加元，低于去年同期的71亿加元，但超Zacks共识预期的67亿加元 [2] - 董事会宣布普通股季度现金股息提高5%，至每股1.05加元，将于2024年4月5日支付给3月15日收盘时登记在册的股东 [3] - 本季度经营现金流48亿加元，调整后资金流约44亿加元 [4] - 支付股息、资本支出和弃置费用后，本季度自由现金流25亿加元 [5] 生产与价格 - 季度产量为141.9313万桶油当量/日（BOE/D），较去年同期增长9.6%，但低于预期的142.1398 BOE/D [6] - 石油和天然气液体（NGL）产量从去年的94.2258万桶/日增至104.7541万桶/日，占总产量约74.3% [7] - 北美勘探和生产活动（不包括热原位方法）平均产量为24.3157万桶/日，同比增长4.2% [8] - 天然气产量为22.31亿立方英尺/日，较去年同期增长5.5%，但低于预期的23.26亿立方英尺/日 [8] - 北美产量为22.18亿立方英尺/日，高于去年同期的21.05亿立方英尺/日，但未达预期的23.13亿立方英尺/日 [9] - 实现的天然气价格较去年同期下降52.4%，至每千立方英尺2.52加元；实现的石油和NGL价格较2022年第四季度微涨0.1%，至每桶69.39加元 [10] 成本与资本支出 - 本季度总费用为66亿加元，低于去年同期的83.6亿加元 [11] - 资本支出总计9.75亿加元，低于去年同期的12亿加元 [11] 资产负债表 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为8.77亿加元，长期债务为98亿加元，债务与总资本比率约为27.1% [12] 业绩指引 - 公司预计到2024年底实现产量增长至145.5万桶油当量/日，较2023年底预期增长40% [13] - 2024年，公司目标将热采和油砂开采部门的产量提高至72.4 - 74.3万桶/日，高于上一年的指引 [14] - 公司为2025年设定了4 - 5%的年均产量增长目标 [14] Zacks评级与推荐股票 - 目前，CNQ的Zacks评级为3（持有） [15] - 建议关注能源行业中评级较好的股票，如墨菲美国公司（MUSA）、能源传输公司（ET）和Subsea 7 S.A.（SUBCY） [16] - 墨菲美国公司市值约87.2亿美元，过去一年股价上涨61.5%，从事零售汽车燃料产品和便利商品营销 [17][18] - 能源传输公司市值504.5亿美元，目前年度股息为每股1.26美元，股息率为8.41%，是一家独立能源公司 [19][20] - Subsea 7市值42.2亿美元，目前年度股息为每股0.38美元，股息率为2.77%，为能源行业提供海上项目服务 [21][22]