公司财务目标 - KLA公司的2026年财务目标是实现营收和每股收益分别达到38亿美元和38美元[3] - 公司的总收入预计将达到约140亿美元，毛利率在低60%左右，运营利润率目标为63%，运营利润的增量率为40%至50%[12] - 公司计划通过资本结构举措将每股收益水平提高约1.5倍的收入增长率，并将返回约85%的现金流[13] 市场趋势 - 公司预计半导体收入增长速度将是GDP的两倍，约为6%至7%，与麦肯锡研究中的2030年1万亿美元半导体收入的预测相符[3] - 在长期预期下，资本密集度预计将比半导体收入增长速度稍快，而WFE的增长速度将超过半导体收入增长速度[4] - 公司的服务业务预计将以12%至14%的速度增长，主要受到高复杂性、低体积、高可靠性要求的服务合同的推动[7] 市场地位和竞争优势 - KLA在过程控制领域的地位非常强劲，特别是在逻辑和晶圆厂领域，公司相信市场将随着对领先设计规则的广泛采用而发生变化，从而推动市场的某些部分增长更快[6] - 公司认为其模式非常具有吸引力，团队已经准备好在客户开始再次投资时确保公司准备好迎接领先市场的增长[14] - 公司与供应商建立了良好的合作关系，愿意投资提升供应商的产能，确保供应链稳定，为公司的差异化提供了支持[59][60] 产品和技术发展 - 公司在深度分析中提到了多个产品和技术，包括plasma dicing、RDL层支持、wafer-to-wafer bondings等[73] - 公司在高端光学检测方面仍存在短缺，但预计今年将有一些产能上线，未来将进一步提升供应能力[65][69] - 公司认为随着技术的发展，EUV层将越来越多，这将推动更紧密的晶体管密度和更小的缺陷问题[100]