文章核心观点 公司将于3月7日收盘后公布2023年第四季度财报，预计该季度诊所数量和患者就诊量增加，但因成本和费用上升，盈利情况不确定 [1][6][7] 财报预期 经营数据 - 2023年调整后EBITDA预计在1100 - 1250万美元，去年为1150万美元 [3] - 2023年接待新患者93.2万人，同比增长10.3%；患者就诊量达1360万人次，同比增长11.5% [3] - 第四季度末总诊所数量预计达948家，去年同期为838家；特许经营诊所预计812家，去年为712家；公司自有或管理诊所预计136家，去年同期为126家 [4] 财务数据 - 第四季度营收预计为2960万美元，同比增长6.5%，主要增长驱动为特许权使用费、特许经营费和公司自有或管理诊所的收入 [5] - 第四季度每股收益预计为3美分，较去年同期下降25%，过去一周该预期保持稳定 [8] 盈利影响因素 积极因素 - 诊所数量增加有望推动第四季度患者就诊量和营收增长 [4] 消极因素 - 第四季度营收总成本因特许经营和区域开发成本、IT成本上升而增加 [6] - 第四季度一般及行政费用因支持诊所增长的投资和紧张劳动力市场下的高工资成本而增加 [6] - 销售和营销费用以及一般及行政费用增加，影响利润率，使盈利超预期的可能性不确定 [7] 盈利预测模型 - 公司目前盈利ESP为0.00%，最准确估计与Zacks共识估计均为每股收益3美分 [10] - 公司目前Zacks排名为3（持有），此次模型未能明确预测公司盈利超预期 [9][10] 行业其他公司表现 - 信诺集团2023年第四季度调整后每股收益6.79美元，超Zacks共识估计4.1%，主要得益于会员增加和业务贡献，但费用上升部分抵消了增长 [12] - Centene公司2023年第四季度调整后每股收益45美分，超Zacks共识估计4.7%，得益于市场会员增长、业务拓展和商业增长，但运营费用上升和医疗补助会员减少部分抵消了积极影响 [13][14] - 莫利纳医疗保健公司2023年第四季度调整后每股收益4.38美元，超Zacks共识估计1.6%，得益于保费提高、合同中标和医疗保险会员增长，但医疗补助和市场会员减少以及运营费用上升部分抵消了增长 [15][16]