公司表现与股价走势 - AeroVironment股价自2023年5月以来上涨84%，远超大盘22.7%的涨幅[2] - 2023年7月评级从持有上调至买入后，股价继续上涨75%，同期大盘回报率为15.6%[2] - 2023年12月目标价从131美元上调至154美元，当前股价已达169美元[2] 财务数据与业务表现 - 2023财年前三季度平均营收从1.2亿美元增至1.73亿美元，增幅超45%[3] - 公司确立1.8亿美元季度营收新基准[3] - 徘徊弹药业务收入增长140%，从2400万美元增至5770万美元，利润从亏损100万美元转为盈利760万美元[4] - 无人系统业务收入增长23%，从9230万美元增至1.133亿美元，利润从1180万美元增至2040万美元[4] - 整体营收增长近40%，毛利率从34%提升至36%[4] 业务细分与市场动态 - MacCready Works部门收入下降13%至1560万美元，因美国政府持续决议导致客户研发资金延迟[3] - 徘徊弹药需求激增，受美国国防部补货及全球需求推动[4] - 约25%无人系统收入增长来自对Tomahawk Robotics的收购[4] 业绩指引与未来预期 - 2024财年营收指引从6.3-6.6亿美元上调至7-7.1亿美元，增幅30%[5] - 调整后EBITDA指引从1.1-1.2亿美元上调至1.22-1.27亿美元，增幅38%[5] - 预计Q4营收将达1.85亿美元，连续三季度超1.8亿美元[5] - 未交付订单增长12%至4.6亿美元[6] 估值分析与投资建议 - 当前股价对应2024-2025年盈利的EV/EBITDA已高于行业 peers[7] - 目标价上调至190美元，隐含14%上行空间[7] - 2026年盈利可能提供进一步上涨潜力[7]