文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财报，净销售额和毛利率同比增长，运营亏损和净亏损收窄，财务状况良好，但受宏观环境和行业需求影响，第四季度业绩预计不佳，恢复整体运营盈利将推迟至2025财年 [1][2][4][10][11] 2024财年第三季度财务总结 - 净销售额6040万美元，同比增长15%，床垫面料和装饰面料销售额分别增长21.6%和9.2% [2] - 毛利率12.7%，高于2023财年第三季度的4% [2] - 运营亏损170万美元，低于上一年同期的780万美元 [3] - 净亏损320万美元，即摊薄后每股亏损0.26美元，低于上一年同期的900万美元和每股亏损0.73美元 [4] - 有效税率为负47.5% [4] - 截至2024年1月28日，公司现金总额1260万美元，无未偿还借款，总流动性3880万美元 [5] CEO评论 - 第三季度综合销售额和运营业绩同比和环比持续改善，核心业务收入同比增长 [6] - 装饰面料业务住宅销售同比增长，酒店/合同业务受天气和供应链问题影响销售有所下降，但整体需求仍强劲，运营表现显著改善 [7] - 床垫面料业务销售额和运营业绩同比显著改善，但环比受行业市场疲软和内部效率问题影响 [8] - 本季度保持了良好的资产负债表，注重审慎财务管理 [9] - 第四季度将在床垫面料业务实施改进举措，但行业需求背景恶化，恢复整体运营盈利将推迟至2025财年 [10][11] - 面对宏观经济逆风，公司将评估战略行动以适应市场需求，长期仍具优势 [12] 业务板块亮点 床垫面料业务 - 第三季度销售额3000万美元，同比增长21.6%，主要受新面料和缝纫罩产品推动 [13] - 运营亏损160万美元，较上一年同期的420万美元大幅改善，主要因销售额增加，但受新产品启动生产效率低下和SG&A业务投资增加影响 [14] 装饰面料业务 - 第三季度销售额3040万美元，同比增长9.2% [15] - 住宅面料业务销售额高于上一年同期，受住宅家居销售改善和中国新年假期时间影响 [16] - 酒店/合同业务销售额略低于上一年同期，受冬季天气、供应链问题和建筑成本上升影响，占本季度总销售额约26% [17] - 运营收入210万美元，高于上一年同期的亏损42万美元，运营利润率6.9%，显著改善，主要因销售额增加、销售组合更有利、汇率更有利和固定成本降低，但受SG&A业务投资增加影响 [17][18] 资产负债表、现金流和流动性 - 截至2024年1月28日，公司现金总额1260万美元，无未偿还债务 [19] - 2024财年前九个月，运营现金流和自由现金流分别为负600万美元和负820万美元，受运营亏损和资本支出战略投资影响 [20] - 2024财年前九个月资本支出320万美元，公司继续管理资本投资，注重提高效率和质量的项目 [21] - 截至2024年1月28日，公司流动性约3880万美元，包括现金1260万美元和国内信贷额度下的借款额度2620万美元 [22] 股票回购 - 2024财年第三季度未回购任何股票，截至2024年1月28日，当前股票回购计划下约有320万美元可用 [23] - 预计2024财年第四季度不会回购股票 [23] 财务展望 - 由于宏观环境不确定性，公司仅提供2024财年第四季度财务指引，预计综合净销售额低于2023财年第四季度，主要受中国新年假期时间和行业需求疲软影响 [24] - 预计2024财年第四季度综合运营亏损与2023财年第四季度相当 [24] 其他信息 - 公司将于2024年3月7日上午11点举行电话会议讨论第三季度财务业绩，可通过公司网站观看直播和回放 [26] - 公司是全球最大的床垫面料和装饰面料营销商之一，在多个国家拥有制造和采购能力 [27]