文章核心观点 - MongoDB本季度表现稳健但指引较弱，分析师调整目标价仍看好有15%上涨空间，AI市场泡沫或破裂但不意味终结，行业增长前景向好 [1][2][10] MongoDB业绩情况 - 第四季度表现稳健，营收同比增长26.8%，超出市场共识500个基点，去年增长36%，得益于客户增长和Atlas可用性扩大 [5] - MongoDB Atlas占营收68%且份额扩大，订阅业务同比增长28%，服务业务下降1% [5] - 毛利率稳定，GAAP毛利率为75%，调整后为77%，运营利润率扩大500个基点，调整后净利润和自由现金流远超预期，调整后收益为0.86美元，增长50%接近翻倍，自由现金流达5050万美元 [6] 业绩指引情况 - 虽预计今年营收增长15%，但第一季度和财年业绩远低于市场共识，市场调整预期，不过鉴于云支出加速增长，指引可能较为谨慎 [7] 分析师目标调整情况 - 第四季度财报和指引更新后分析师活动频繁，25位分析师中有超12位进行调整，有调低也有调高目标价，但整体情绪乐观，评级从适度买入升至买入 [8][9] - D.A. Davidson上调目标价至430美元接近市场共识，市场共识目标意味着有15%上涨空间且呈上升趋势 [10] 股价表现情况 - 盘后交易中股价最多下跌20%，开盘前收复大部分失地，开盘下跌7%获一定支撑，后续或有波动，若市场抓住机会将快速反弹，否则可能跌至360美元附近再大幅反弹 [11] AI市场情况 - MongoDB和GitLab业绩显示AI市场泡沫或破裂，可能影响Oracle、Adobe和Microsoft等公司，但泡沫破裂不意味AI终结，只是预期调整 [2] 行业前景情况 - 仍处于AI革命早期，行业增长、现金流和利润前景良好，MongoDB核心数据库产品因Atlas受云用户欢迎，将随行业发展，Atlas在多云平台部署，覆盖117个云区域 [4]