文章核心观点 - 投资高股息率且股息可持续的公司可获股息收入和资本增值 筛选此类公司有挑战 文章筛选出CVS Health Corporation和The Bank of Nova Scotia两家公司 认为可纳入投资组合 但后者股息削减风险较高 建议低配 [1][4][5] 公司筛选要求 - 预期股息率大于3% 预期市盈率小于30 股本回报率大于10% [6] CVS Health Corporation情况 基本信息 - 是健康解决方案提供商 市值935.5亿美元 [6] 股息情况 - 预期股息率3.59% 10年股息复合年增长率10.07% 能为投资者提供股息收入和增长 [7] - 股息率高于过去5年平均水平和行业中位数 自由现金流收益率10.91% 显示出有吸引力的风险回报特征 [14][15] - 在Seeking Alpha股息评级中 股息收益率获A- 股息安全性和一致性获B+ 股息增长获C+ [16] 竞争优势 - 医疗行业网络广泛 品牌知名度高 商业模式多元化 有规模经济优势 [8] 估值情况 - 预期市盈率10.81 比5年平均水平低18.01% 比行业中位数低60.83% 预期市销率10.25 比5年平均水平低26.53% 比行业中位数低93.70% 滚动股息率3.35% 比5年平均水平高17.91% 比行业中位数高124.90% 被认为当前估值偏低 [9][10][11] The Bank of Nova Scotia情况 基本信息 - 总部位于多伦多 成立于1832年 业务包括加拿大银行业务、国际银行业务、全球财富管理、全球银行和市场业务 [17] 股息情况 - 预期股息率6.39% 5年股息复合年增长率4.28% 对股息收入投资者有吸引力 有望纳入股息收入加速投资组合 [21][22] - 在Seeking Alpha股息评级中 股息收益率获A- 股息安全性获B- 股息一致性获C+ 股息增长获C- [23] 估值情况 - 预期市盈率10.33 略低于行业中位数10.47 预期市净率1.13 比5年平均水平低11.04% 被认为当前估值偏低 与美国银行相比 估值略低 [17][18] 盈利能力 - 净利润率26.75% 比行业中位数高14.11% 股本回报率10.34% 显示出较强盈利能力和财务健康状况 穆迪信用评级为Aa2 [20] 风险因素 - The Bank of Nova Scotia风险略高 24个月贝塔系数为1.00 高于CVS Health Corporation的0.48 派息率66.59% 远高于CVS Health Corporation的27.69% 预期摊薄每股收益增长率为-5.93% 而CVS Health Corporation为2.02% 股息削减可能性更高 建议在投资组合中低配至不超过2.5% [25][28][29] 结论 - 两家公司股息率分别为3.59%和6.39% 近年有股息增长 估值有吸引力 财务健康 纳入多元化股息投资组合可带来收益 股息可用于再投资或日常开支 [31][32][34]