公司概况 - Lowe's 在家居装修零售市场占据主导地位 拥有超过1700家门店 最新财年销售额超过860亿美元 仅次于Home Depot的2300家门店和1530亿美元销售额 [2] - Target 提供多种商品 包括服装 食品 美容产品 家居必需品和家居装饰品 通过自有品牌和独家品牌与其他零售商区分开来 [4] 财务表现 - Lowe's 第四季度同店销售额下降6.2% 主要由于DIY客户需求下降 但未来需求有望回升 因为更多人将出售房屋 买家将搬入 [2] - Target 第四季度毛利率为25.6% 同比提高2.9个百分点 库存同比下降12% 但销售额仍然疲软 第四季度同店销售额下降5.4% 预计第一季度同店销售额将下降3%至5% [5] 股价表现 - Lowe's 股价自10月底以来上涨超过23% 超过标普500的21.7% 市盈率从15上升至18 但仍低于标普500的28 [3] - Target 股价今年反弹22% 去年下跌4.4% 市盈率为19 高于年初的18 但仍低于整体市场 [5] 股息收益 - Lowe's 和 Target 都是股息贵族 连续50多年提高股息 Lowe's 股息收益率为1.8% Target 为2.5% 均高于标普500的1.4% [6] 投资建议 - 尽管Lowe's 股价上涨 但其估值更好 尽管面临周期性放缓 但销售增长路径更稳固 [6]