文章核心观点 - 公司在2024财年结束时为下一财年奠定坚实基础 “一站式” 趋势或使其受益 虽股价过去一年涨超160% 但投资者现在入场不算太晚 不过当前应谨慎缓慢建仓 [1][2][12] 分组1：CrowdStrike与 “一站式” 趋势 - 过去IT部门倾向根据专长从不同供应商购买网络安全产品 如CrowdStrike在端点安全方面强 Zscaler在零信任安全方面领先 客户常据此选择不同供应商 [2][3] - 多数网络安全公司采取通用方法 CrowdStrike的多数客户订阅多个网络安全模块 [4] - Palo Alto为促进不同平台无缝集成提供免费模块 引发竞争和对收入下降的担忧 多数网络安全股近期回调 而CrowdStrike无需此方法就能向一个客户销售多个安全模块 推动股价创新高 [5][6] 分组2：CrowdStrike财务数据 - 2024财年收入近31亿美元 较2023财年增长36% 约29000个订阅客户中 64%订阅五个或更多模块 表明更多客户接受与CrowdStrike的集成 [7] - 客户留存数据良好 总留存率98% 美元净留存率119% 意味着平均长期客户在平台上的支出比上一年增加19% [8] - 运营费用增长较慢 运营亏损降至200万美元 利息收入1.49亿美元使2024财年净利润达8900万美元 较上一财年亏损1.83亿美元有所改善 [9] 分组3：CrowdStrike股价估值 - 股价上涨使CrowdStrike股票无论从何种指标看都很昂贵 远期市盈率85倍 市销率28倍 可能使一些多头犹豫购买 [10][11] 分组4：投资建议 - 投资者投资CrowdStrike股票不算太晚 但当前应缓慢建仓 [12] - 从长期看估值可能不重要 考虑其市场地位和增长率 现在买入长期仍可能获利 但在多年高位买入可能面临多年亏损 在短期低点附近建仓可显著提高回报 建议采取谨慎方法 [13][14]