Tapestry Stock: Plenty Of Positives Beyond The Capri Acquisition
公司业绩 - Tapestry, Inc.最近发布的季度报告超出预期,收入和非GAAP每股收益均表现良好[3] - Coach品牌销售增长7%,而Kate Spade品牌销售下降6%,Stuart Weitzman品牌表现一般[4] - 公司通过战略调整销售组合,特别是手袋种类的重点,提高了盈利能力[5] - 毛利率达到71.6%,较去年同期提高300个基点,非GAAP运营利润率为22.8%[6] - 公司将全年每股收益指导提高至$4.20至$4.25,预计年增长率约为8.5%[7] - 预计销售增长1%,运营利润率将扩大100个基点,管理层对今年余下时间表示乐观[8] 公司发展 - 公司计划收购Capri Holdings Limited,预计将为公司带来更多增长机会[2] - 收购Capri Holdings将使公司规模扩大,全球影响力增强,预计将带来每年2亿美元的成本协同效应[10] - 公司当前的估值被认为是低估的,可能即将迎来新的增长时代[16] - 公司被评为买入,目标股价为$59.00,对2024年每股收益的14倍估值[17] - 若Capri交易未能完成,公司仍有积极的独立前景,强大的现金流可以支持估值倍数的扩张[17] 风险与挑战 - 风险包括交易被阻止可能带来的波动,以及宏观背景恶化可能影响销售趋势和盈利前景[18]