
文章核心观点 - 国家钢铁公司公布2024年第四季度及2023年全年业绩,各业务板块表现有差异,财务指标有升有降,股价过去一年表现优于行业,当前Zacks评级为持有 [1][4][6] 业绩表现 第四季度业绩 - 3月6日公布2024年第四季度财报后股价跌3%,每股收益13美分,低于Zacks共识预期的19美分,上年同期为3美分 [1] - 国内收入同比降7.3%至54.8亿雷亚尔(11亿美元),国际业务收入同比升25.1%至65.2亿雷亚尔(13.1亿美元) [1] - 2023年第四季度净收入120亿雷亚尔(24.2亿美元),同比升7.9%,净利润8.51亿雷亚尔(1.71亿美元),同比升332% [1] 2023年全年业绩 - 2023年净利润4亿雷亚尔(8000万美元),低于2022年的21.7亿雷亚尔(4.4亿美元) [4] - 2023年销售额454.3亿雷亚尔(91.4亿美元),同比升2.4% [4] - 2023年每股收益6美分,低于Zacks共识预期的29美分,2022年为32美分 [4] 各业务板块表现 - 钢铁板块收入56.5亿雷亚尔(11.4亿美元),同比降6.6%,钢铁销量106.4万吨,同比升5.6%,铁矿石销量1114.4万吨,同比升15% [2] - 矿业板块收入50.3亿雷亚尔(10.1亿美元),同比升42.5% [2] - 物流(港口和铁路)板块收入7.95亿雷亚尔(1.6亿美元),同比升14.6% [2] - 能源板块收入1.25亿雷亚尔(2500万美元),同比降18.8% [2] - 水泥板块收入11亿雷亚尔(2.2亿美元),同比降7.7% [2] 利润率与成本 - 2023年第四季度销售成本同比升6%至83.4亿雷亚尔(16.8亿美元),毛利润同比降11.8%至36.7亿雷亚尔(7.4亿美元),毛利率30.6%,上年同期为29.5% [3] - 调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)同比升16.1%至36.3亿雷亚尔(7.3亿美元),EBITDA利润率30.2%,上年同期为28.1% [3] 资产负债表与现金流 - 2023年末现金及现金等价物160.5亿雷亚尔(32.3亿美元),高于2022年末的119.9亿雷亚尔(24.1亿美元) [5] - 2023年第四季度末净债务与调整后EBITDA比率为2.58,上年同期为2.21 [5] 股价表现 - 国家钢铁公司股价过去一年涨26.5%,行业涨幅为22.9% [6] Zacks评级与相关股票 - 国家钢铁公司当前Zacks评级为3(持有) [7] - 基础材料领域部分评级较好的股票有艺康集团(ECL)、卡朋特科技公司(CRS)和霍金斯公司(HWKN),ECL和CRS当前Zacks评级为1(强力买入),HWKN评级为2(买入) [7] - Ecolab 2024年盈利预期为每股6.39美元,同比升22.7%,过去四个季度平均盈利惊喜为1.7%,股价一年涨41.8% [7] - Carpenter Technology 2024年盈利预期为每股4美元,过去60天预期上调1%,过去四个季度平均盈利惊喜为14.3%,股价一年涨33.5% [7] - Hawkins 2024年盈利预期为每股3.61美元,同比升26.2%,过去60天预期上调4.3%,过去四个季度平均盈利惊喜为30.6%,股价过去一年涨70% [8]