文章核心观点 - 自威廉姆斯公司上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约7.9%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还需分析投资者和分析师的反应，同时给出公司各方面表现及展望 [1] 财务表现 - 2023年第四季度调整后每股收益48美分，超Zacks共识预期的47美分，但低于去年同期的53美分 [2] - 营收27.8亿美元，超Zacks共识预期的27.6亿美元，但低于去年同期的29.3亿美元 [2] - 本季度调整后EBITDA总计17.2亿美元，同比下降3%；运营现金流达19.3亿美元，较2022年同期增长58.2% [3] 各业务板块表现 - 传输与墨西哥湾业务调整后EBITDA为752亿美元，同比增长7.4%，得益于服务收入增加及收购和扩张项目优势 [4] - 西部业务调整后EBITDA为3.23亿美元，同比下降0.9%，因巴尼特地区基于NYMEX的费率降低 [4] - 东北部G&P业务调整后EBITDA为4.85亿美元，同比增长4.5%，得益于俄亥俄河谷、红衣主教和萨斯奎哈纳业务的费率和交易量增加 [4] - 天然气与NGL营销服务业务调整后EBITDA利润为6900万美元，低于去年同期的1.49亿美元 [5] 成本、资本支出与资产负债表 - 本季度总成本和费用为17亿美元，较去年同期的18.5亿美元下降近8.1% [6] - 总资本支出为7.88亿美元，去年同期为8.06亿美元 [6] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为22亿美元，长期债务为234亿美元，债务资本化比率为65.3% [6] 业绩指引 - 2024年，公司预计调整后EBITDA在68 - 71亿美元之间，预计增长资本支出在14.5 - 17.5亿美元之间，维护资本支出在11 - 13亿美元之间，预计杠杆率中点为3.85倍，预计股息年化增长6.1%至每股1.90美元 [7][8] - 2025年，公司预计调整后EBITDA在72 - 76亿美元之间，增长资本支出在16.5 - 19.5亿美元之间，维护资本支出在7.5 - 8.5亿美元之间 [8] 估值与评级 - 过去一个月，公司的盈利预期呈下降趋势 [9] - 公司成长评分D、动量评分F、价值评分C，综合VGM评分为F [10] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [11] 行业内其他公司表现 - 同行业的安桥公司过去一个月股价上涨4.9% [12] - 安桥公司上一季度营收83.7亿美元，同比下降15.4%，每股收益0.47美元，去年同期为0.46美元 [12] - 安桥公司本季度预计每股收益0.59美元，同比下降6.4%，过去30天Zacks共识预期变化为 - 1.4% [12] - 安桥公司Zacks排名为3（持有），VGM评分为D [12]