核心观点 - 公司公布2023年第四季度业绩 营收同比下降但超预期 净亏损同比收窄但低于预期 股价在财报发布后一个月内上涨约20.2% 跑赢标普500指数[1][2] - 业绩主要受住宅、新闻和广告部门需求疲软拖累 但移动用户净增、网络升级、客户服务改善、AI整合及财务纪律是积极因素[2] - 财报发布后过去一个月内 市场对公司的普遍盈利预期呈下行趋势 共识预期下调幅度达-108.7%[9][11] 财务业绩 - 营收: 第四季度总营收为23亿美元 低于去年同期的23.6亿美元 但超出市场共识预期1300万美元 2023年全年净销售额为92.3亿美元 低于2022年的96.4亿美元[4] - 净利润: 第四季度净亏损1.178亿美元 合每股亏损0.26美元 较去年同期净亏损1.931亿美元（合每股亏损0.43美元）有所收窄 但低于市场共识预期0.33美元 2023年全年净利润为5320万美元 低于2022年的1.946亿美元[3] - 分部营收: - 住宅业务（含宽带、视频、电话）营收为17.9亿美元 低于去年同期的18.3亿美元 主要因高ARPU视频客户流失 但超出公司内部预期的17.5亿美元[6] - 商业服务和批发营收增至3.72亿美元 高于去年同期的3.684亿美元 主要受Lightpath收入增长推动 超出公司内部预期的3.493亿美元[5] - 新闻和广告营收为1.281亿美元 低于去年同期的1.518亿美元 主要因政治广告收入减少 且未达到公司内部预期的1.579亿美元[5] - 现金流与债务: 2023年经营活动产生现金流18.2亿美元 低于2022年的23.6亿美元 截至2023年12月31日 公司净债务为248.2亿美元[9] 运营指标与战略进展 - 用户与网络: 第四季度FTTH宽带净增用户超过46,000户 主要由现有客户迁移增加和光纤新增用户推动 季度末光纤宽带用户总数达34.1万户 截至季度末 FTTH覆盖家庭数达273万户 其中在9月至12月期间新增约1.49万户 2023年全年总覆盖家庭数增长超过16.5万户 达到960万户[4][5][8] - 用户价值: 住宅业务每用户平均收入同比微增0.1% 达到136.01美元 尽管视频用户流失 但移动业务渗透率提高、客户流失率降低以及在客服和留存中心应用AI支撑了ARPU[5] - 移动业务: Optimum Mobile在第四季度实现健康用户增长 客户数达32.2万户 占公司总宽带客户群的渗透率为7.1%[7] - 客户渗透: 在新建设施区域 公司客户渗透率表现稳固 通常在推出后一年内达到约40%[8] 行业比较 - 公司所属的Zacks通信-组件行业 另一家公司Arista Networks在过去一个月股价上涨6.6%[12] - Arista Networks在最近报告的季度营收为15.4亿美元 同比增长20.8% 每股收益为2.08美元 高于去年同期的1.41美元 市场预计其当前季度每股收益为1.73美元 同比增长21% 过去30天共识预期上调1%[12]