公司业绩 - DraftKings (DKNG)在过去一年里取得了积极的业绩，公司股票被升级为“买入”[1] - DKNG在第四季度报告中，调整后的EBITDA达到1.51亿美元，同比增长显著[6] - 公司预计全年营收将达到46.5-49亿美元，调整后的EBITDA将在4.1-5.1亿美元之间[8] - 公司提高了全年营收指导范围，预计2024年营收将达到45-48亿美元，2028年将达到71亿美元[8] - 公司预计2026年将实现14亿美元的调整后EBITDA，根据预期增长率，公司的估值范围应在52-70美元之间[15] 收购与产品 - 公司最近收购了彩票应用Jackpocket，预计将为2026财年增加2.6-3.4亿美元的收入和6-10亿美元的调整后EBITDA[3] - CEO Jason Robins在会议上表示，Jackpocket的产品独特且具有市场潜力，能有效吸引客户并实现交叉销售[4] 成本与风险 - DKNG继续保持稳健增长，成功降低SG&A成本，为未来实现调整后EBITDA预期奠定基础[9] - DKNG的估值相对较高，根据2024和2025年的预期EBITDA和收入增长率，目前的估值为41倍和20倍[13] - DKNG展现了强劲的增长和成本杠杆效应，有望超越长期预期，未来可能进一步扩大市场份额[16] - DKNG投资论点最大的风险是在线博彩放缓，可能会在经济放缓时发生[17] - 在这个领域存在很多竞争，如果公司不得不增加销售和营销以吸引客户，将使其更难达到长期预期[17]