文章核心观点 - 达登餐厅本季度表现喜忧参半未激发分析师兴趣 股价发布后下跌6% 但上升趋势未改 买入机会即将出现 资本回报稳定将支撑今年股价走势 [1] 公司运营情况 - 第三季度运营质量推动业务稳健发展 营收和盈利增长 营收达30亿美元 同比增长近7% [2][4] - 营收略低于市场共识 但差距仅100个基点 被更宽的利润率抵消 多数细分市场同店销售额下降 但长角牛排馆增长2.3% [5] - 多数运营部门利润率扩大 橄榄花园利润率相对持平 调整后每股收益2.62美元 排除0.02美元收购成本 同比增长12% [6] 公司业绩指引 - 全年净销售额指引为114亿美元 低于市场共识的121.4亿美元 但同比增长8.6% 盈利展望虽低于共识但预计同比增长 [7] 资本回报情况 - 股息收益率达3.0% 是高估值的德州路屋的两倍 派息占盈利指引不到20% 资产负债表稳健 现金流和资产负债表状况支持股票回购 [9] - 第三季度回购3300万美元股票 使平均流通股数量季度和年初至今均下降1.7% 董事会批准一项价值10亿美元或5%折价股价的新回购授权且无到期日 [10] 股价走势分析 - 分析师活动表明达登股票在当前水平估值合理 发布后虽有目标价下调但共识仍在上升 市场交易区间为180 - 182美元 较当前股价高10% 上升趋势未改 买入信号即将出现 [11] - 关键支撑位接近150日EMA 若能支撑股价 数周内可能反弹 夏季前或测试历史高位 否则可能跌至通道下端更坚实支撑位后反弹 [12] 行业估值对比 - 达登餐厅18倍的盈利估值较低 行业领先 最佳的德州路屋估值比达登高50% 暗示达登股价倍数有扩张空间 [3]