文章核心观点 自新思科技（Synopsys）上次财报发布约一个月，其股价上涨约3.6%跑赢标普500指数，公司2024财年第一季度财报超预期，对2024财年和第二季度给出业绩指引，同时与同行业的黑鲍德（Blackbaud）进行了业绩对比 [1][3] 各部分总结 股价表现 - 自上次财报发布约一个月，公司股价上涨约3.6%，跑赢标普500指数 [1] 第一季度财报情况 - 盈利：2024财年第一季度非GAAP每股收益为3.56美元，超Zacks共识预期的3.43美元，同比增长35.9%，主要因收入增加和成本管理改善 [3] - 收入：收入同比增长21%至16.5亿美元，与Zacks共识预期一致，得益于3DIC编译器平台、数字EDA、2纳米和3纳米项目以及模拟/混合信号客户的发展，且本季度多一周贡献了7050万美元收入和0.11美元非GAAP每股收益 [4][5] - 按许可证类型收入：基于时间的产品收入9.044亿美元（占总收入58.8%），同比增长15.6%；预付产品收入4.479亿美元（占比27.1%），同比增长33%；维护和服务收入2.97亿美元（占比18%），较去年同期的2.424亿美元增长22.5% [6] - 按业务部门收入：电子设计自动化（EDA）收入9.707亿美元（占收入58.9%），同比增长11%；设计IP收入5.257亿美元（占比31.9%）；软件完整性收入1.382亿美元，约占本季度总收入的8.4%；其他收入1460万美元，占总收入的0.8% [7] - 按地区收入：北美收入8.19亿美元（占总收入50%），欧洲收入1.591亿美元（占比10%），韩国收入1.846亿美元（占比11%），中国收入2.5亿美元（占比15%），其他地区收入2.366亿美元（占比14%） [8] - 利润率：非GAAP运营利润率为38.7%，同比扩大350个基点；软件完整性调整后运营利润率同比扩大520个基点至17.3%，EDA调整后运营利润率下降190个基点至37%，设计IP部门利润率从去年同期的34.2%大幅提升至47.5% [8][9] 资产负债表与现金流 - 截至2023年1月31日，公司现金及短期投资为12.7亿美元，低于2023年10月31日的15.9亿美元 [10] - 报告期末长期债务总额为1700万美元，低于2023年10月31日的1810万美元 [11] - 第一季度公司现金使用量为8800万美元，去年同期现金流为1.15亿美元 [12] 业绩指引 - 2024财年：预计收入在65.7 - 66.3亿美元之间，非GAAP每股收益修正为13.47 - 13.55美元，高于此前指引的13.33 - 13.41美元，非GAAP费用预计在41.4 - 41.8亿美元之间 [13] - 2024财年第二季度：预计收入在15.6 - 15.9亿美元之间，管理层预计非GAAP每股收益在3.09 - 3.14美元之间，非GAAP费用预计在10.05 - 10.15亿美元之间 [14] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值评估持平，共识估计因这些变化变动了6.15% [15] - 公司成长评分D、动量评分F、价值评分F，综合VGM评分为F [16][17] - 公司Zacks排名为1（强力买入），预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [18] 同行业公司表现 - 同属Zacks计算机软件行业的黑鲍德过去一个月股价上涨5.9%，其2023年12月季度财报显示收入2.9501亿美元，同比增长7.4%，每股收益1.14美元，去年同期为0.68美元 [19][20] - 黑鲍德本季度预计每股收益0.89美元，同比增长23.6%，过去30天Zacks共识估计变动 - 7.4%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为D [21]