公司业务 - Graco的业务分为三个关键部分：承包商、工业和工艺。承包商部门是最重要的部分，贡献了2023年9.85亿美元的收入，占总销售额的45%，过去五年的复合年增长率超过13%[4] - 工业部门包括用于汽车、航空、铁路、海洋等行业的零部件和部件的涂漆产品、设备和系统，贡献了2023年6.62亿美元的收入，占总收入的30%[6] - 工艺部门包括各种泵、计量器、阀门和配件，虽然占总收入的比例最小（2023年5.47亿美元，占25%），但在近年来的销售增长和运营利润率方面表现强劲[7] 市场表现 - Graco的主要市场是美国，2023年超过13亿美元的收入中，美国贡献了超过11亿美元，是该公司最主要的市场[9] 财务状况 - Graco的资产负债表没有问题，符合我评估公司杠杆率时分析的所有13个标准[17] - Graco的债务主要集中在2024年到期，除了2024年到期的贷款外，没有其他贷款到期[18] 估值和风险 - 根据多种方法计算公司的内在价值，Graco的公允价值在40美元至71美元之间[19][20][24][26] - Graco的主要风险包括来自单一客户Sherwin-Williams的收入超过10%，以及美国市场需求下降可能对公司销售产生负面影响[33][34]